2024年03月22日
文：互联网江湖作者：刘致呈3月20日，拼多多发布了2023年Q4及全年业绩报告。财报显示，拼多多集团四季度实现营收889亿元，同比增长123%。全年营收为2476亿元，同比增长90%。这个体量还能有这个业绩，惊掉了不少人的下巴。增长背后，最重要动力就是Temu。如果说上一次财报披露中，Temu算是“小荷才露尖尖角”，那么这次财报的继续高增长态势，表明了，Temu已入“直挂云帆济沧海”之境。拼多多海外业务还会带来怎样的价值，是市场亟需了解的。Temu的成功到底意味着什么？有人说，像拼多多这样的公司，当用户和股东是最爽的，因为这样的公司..
2024年03月21日
文：互联网江湖作者：刘致呈3月19日盘后，平安健康（股票简称“平安好医生”）正式公布了2023年度业绩报告。报告显示，2023年平安好医生实现营收46.74亿元，较上年同期的62亿元下降了24.7%。也就是说，其从2022年开始的营收下滑趋势不仅没有扭转过来，甚至现在还进一步拉大了。再来看净利润方面，还是一如既往地亏损，为-3.3亿元。不过好一点的是，净亏损较上年同期收窄了47.6%……老实讲，在看到这组数据后，相信不少投资者们的心情是复杂无语的。毕竟，以前互联网医疗火的时候，大家盼望的都是上市企业能够早日盈利。虽然在这方面，相比..
2024年03月19日
文：互联网江湖作者：刘致呈电子烟又站起来了？不，还没有。近日，悦刻电子烟的母公司雾芯科技，正式公布了2023年全年及第四季度财报。报告显示，2023年雾芯科技实现营收15.86亿元，同比下滑70.25%；营业利润为-4.97亿元，同比下降146.71%……虽然成绩一般，但这也算是在大多数投资者们的预料之内。毕竟在过去两年的监管之下，国内整个电子烟行业表现都是一片愁云惨淡。不过值得注意的是，从去年第四季度开始发力海外市场后，雾芯科技的单季度营收便出迅速出现了明显的改善趋势。2023年第四季度，雾芯科技实现营收5.205亿元，较2022年第四..
2024年03月19日
文：互联网江湖作者：刘致呈BOSS直聘交出了一份相当出色的业绩。全年收入59.52亿元，同比增长31.9%；净利润10.99亿元，同比增长925.0%。这个成绩单，二级市场当然是满意的。3月12日业绩一出，BOSS直聘美股股价大涨近19%，创近一年新高。业绩这么好，创始人赵鹏也直言不讳，表示得益于用户增长推动。在外人看来，虽然这话乍一看有些谦虚的意思，但除了BOSS直聘自身的经营因素之外，大环境差带来的就业压力确实也帮到BOSS直聘刷新业绩。过去一年BOSS直聘新增用户有多少呢？财报公布的数据是4900万。4900万新增用户是个什么概念呢？这是BOSS..
2024年03月15日
文：互联网江湖作者：刘致呈这两天，途虎养车股价跌惨了。3月13日，汽车后市场第一股途虎养车股价“闪崩”，午后一度跌超40%，单日跌幅达35%。14日、15日，股价虽然有所回升，但总体跌幅仍然在22%左右。老实说，这个表现着实有些诡异。业绩不差，但市场却不买账。财报显示，途虎2023全年营收136.01亿，同比+17.79%，全年经调整盈利4.8亿，毛利率24.7%。对比途虎往期的财务数据，这一期核心数据历史最好。可这么好的业绩表现，为啥股价还是支棱不起来？途虎养车的股价是不是被低估了？如果以3月14日收市时不足86亿的市值来看，当前对应的市..
2024年03月13日
文：互联网江湖作者：刘致呈当消费成为经济增长的重要推动力后，如何让人们愿意消费、敢于消费、安心消费就成了新时代发展的关键命题。也或许正因如此，2024全国消协组织消费维权年主题才定为了“激发消费活力”。而鉴于央视315晚会主题与中消协年度消费主题具有一致性，所以我们也选择聚焦消费热点事件，带来“315消费观察”系列选题。今天我们聚焦的是：消费问题与市场潜力同样多的二手电商行业。消费大势下，转转、爱回收们需要被动“体面”为什么二手电商行业可能上315晚会？一是是紧扣主题的激活消费潜力。在前不久的十四届全国人大..
2024年03月12日
文：互联网江湖作者：刘致呈当下，消费成为经济增长的重要推动力，如何让人们愿意消费、敢于消费，安心消费是激发消费活力，促进经济增长的关键。2024全国消协组织消费维权年主题为“激发消费活力”。一年一度的“315消费者权益日”即将到来，我们也聚焦消费热点事件，带来“315消费观察”系列选题。今天我们来聚焦家庭3C维修、家电维修服务行业。3C维修、家电维修，一直以来都是个痛点颇多的“柠檬市场”，这个消费市场，不仅关系每个家庭，也关系到人民的生活体验的幸福感。家庭维修难，家庭维修贵的问题如何解决？第三方维修平台的价格..
2024年03月03日
文：互联网江湖作者：刘致呈最近关注到一家很有意思的公司，就是HRSaaS第一股：北森控股。这家公司有意思的点在于，从2023年11月到现在，这家公司股价走势连着走了两个V字。瞄了一眼同时期微盟和有赞，这段时间虽然偶尔有回弹，但幅度都不大，而且整体还是在往下走。北森控股不一样的地方在于，波动幅度依然比较大，而且还隐约有向上的趋势。只是，对比去年4月份上市时29.8港元的价格，如今的股价仍然是跌了超过82%。那么问题来了，大跌之后，如今上涨是不是意味价值基本面要有改变？HRSaaS第一股的价值回归会不会上演？这些问题值得探究..
2024年02月24日
文：互联网江湖作者：刘致呈如果说“瘦了100斤”的贾玲，让大众把“过年吃多了，年后减减肥”的健身热情实现了提前释放，从而为Keep在资本情绪面上奠定了股价回暖的市场基础。那么随后Keep宣布的，将拿出最多1600万港元的股份回购计划，则从资金面上给投资者们带来了不少实实在在的投资信心。毕竟，无论回购的目的是什么，当上市公司自己花真金白银去买自家股票的时候，就表明其对未来的业绩和发展前景有信心。而且当股票回购之后，其中部分股票还可能会被公司注销。这时候就意味着上市企业在资本市场流通的总股份减少，对应的每股收益和..
2024年02月20日
文：互联网江湖作者：刘致呈“扔进一部小说、出来一部大片”。这并不是科幻，而是AI即将带给整个内容行业的一点点震撼。Sora火了，也引发了不少讨论也有一些做影视的朋友们惊呼：“Sora要革影视行业的命”。流浪地球的导演，中国科幻电影的“扛把子”郭帆也发朋友圈感慨，技术的发展太快了。Sora的发布确实有点震撼，国内的一众大模型玩家似乎一时间也没缓过神。不过，今天想跟大家探讨的，不是大模型，而是Sora将会对爱奇艺们产生怎样的影响。既然都说Sora要革影视行业的命，那么，这个命该怎么个“革”法？“先甜后苦”，技术消解内容平..
2024年02月06日
文：互联网江湖作者：刘致呈前几天，因为“震虎价”，途虎养车一纸诉状把京东养车告上法庭，途虎认为，京东养车推出的“震虎价”影响了途虎的商誉，要求京东赔偿500万元。京东回应“震虎价”时则是情商值拉满：“不是单独针对途虎养车，而是希望扫开影响用户体验的拦路虎，要明知山有虎、偏向虎山行”。瞧瞧，这回应滴水不漏：我京东“震虎价”震的是‘拦路虎’是为了用户好。你途虎对号入座，是你格局小了。这操作，简直就是“骑脸输出”。途虎养车是肯定坐不住的，不蒸馒头争口气。索性一纸诉状对簿公堂。可是单靠一纸诉讼，恐怕难以挽..
2024年02月03日
文：互联网江湖作者：刘致呈这几天，糟心的事儿一件接一件，要么是回家路上遇到大雪，要么是买的股票一直在跌，本来过年回家，难得有轻松愉快的心情，谁能想到“精准打击”一个接一个地来。这两天，极米科技发了最新的业绩预告，看了这份预告，这心里难免“一咯噔”。2023年这净利润表现，谁看了都有点绷不住。归母净利润同比减少了3.77亿，比22年下降了75.26%。扣非净利润下降得更厉害，同比下降达83.8%。有网友吐槽“神仙难救”。说“神仙难救”有点夸张，不过，极米在二级市场的表现确实不容乐观。股价表现上，1月31日发的业绩预告，第..
2024年02月01日
文：互联网江湖作者：刘致呈2023年已悄然离去，回味整个消费品赛道，舌尖弥漫着的都是酱香味，毕竟瑞幸与茅台的联名，堪称营销拉动销量增长的范例。这股酱香热还在发酵，2024年，库迪也开启了与“酱香”的合作之旅。库迪的能力边界预警：又是卖茅台，又是搞茶饮，还不忘人机协作尴尬的是，同样都是酱香，库迪的联营商却是骂声一片，哭声一片。据不少权威媒体文章显示：联营商控诉库迪全国联营商会议的新政策，包括修改门店订货权，新政策要求门店必须订系统推送的物料“以保证销售统一性”。但引发争议最大的是要求加盟商在销售“茅坛酒”..
2024年02月01日
文：互联网江湖作者：刘致呈最近这段时间，中概股的日子不怎么好过。这两天，热门中概股普跌，蔚来跌超5%、B站跌超4%，满帮、京东、小鹏等跌超3%。当然，中概股跌也不是啥稀罕事儿，3%的跌幅也不算特别大，但我还是留意到一些不一样的地方。蔚来跌没什么好说的，销量摆在那，谁能想到新能源一哥卖得没理想多。引起我注意的是满帮集团。虽然跌幅3%不大，但这是去年11月20日股价涨到高点之后，就一路下滑。11月20日，满帮的股价也一度到了8.3美元，随后一路下滑，到如今已经跌了24%，仅剩6.3美元。接下来还会不会跌下去，是我比较关心的问题..
2024年01月20日
文：互联网江湖作者：刘致呈微盟集团股价又双叒叕跌了……17日开盘，微盟港股大跌，到19日收盘，微盟港股股价跌超6.9%。事情源于1月16日晚上微盟的一纸公告。公告大意是，为了初步筹划潜在的业务重组，微盟拟出让子公司上海微盟文化传媒有限公司50%以上股权，该公司作价不低于36亿元。翻译一下就是：微盟计划以不低于18亿的价格卖掉一半的广告业务股权。要知道，微盟有三大业务：企服和营销以及微盟国际。2022年企服业务和营销业务营收占比分别为70%和30%。营销业务占比三成，妥妥的营收支柱业务。为啥这么重要的业务微盟还是要卖呢？微盟..
2024年01月05日
文：互联网江湖作者：志刚从新消费熄火到量贩零食爆发；从“不是羽绒服买不起”，到“而是军大衣更有性价比”；从京东和淘宝在年初喊出重回低价的响亮口号，到后来拼多多美股市值对阿里的超越。2023年消费和电商行业的主旋律基本已经可以盖棺定论了，就是“低价”！那么在消费市场的惯性下，2024年的电商行业又该如何进一步贯彻低价战略？答案还是要回到最基础的供应链和供需匹配的效率层面，去要更低的价格。所以京东先是宣布2024年1月1日起京东采销等一线业务人员的年固定薪酬大幅上涨近100%，随后又发布了京东采销召集令，呼唤着曾经的..
2023年12月20日
文：互联网江湖作者：刘致呈大股东百度再次减持了携程。根据公开的SEC文件显示，百度最近减持了携程238.67万股，套现8086.12万美元。据不完全统计，百度近三个月从携程套现累计超过1.5亿美元。根据2023年1月底公布的股权信息，携程董事长梁建章持股为4.4%，副董事长范敏持股为1.2%，CEO孙洁持股为1.6%，百度持股为10.7%，百度为携程最大股东。要知道，百度并不缺钱。根据2023年中报显示，百度有533.85亿的现金以及现金等价物、1480亿的金融资产，现金很充足，况且百度上半年的经营活动现金流净额就有106.32亿，经营上也没有要变现手中股权..
2023年12月18日
文：互联网江湖作者：刘致呈这两年的消费市场，有两个明显的趋势，一个是“反消费主义”盛行，另外一个就是低价成为平台抢夺的焦点。当职场人对动辄上千块的羽绒服说不，军大衣成为电商热搜榜上的关键词，主流的卖货逻辑便遇到了全新的挑战。对唯品会来说，消费风向的转变，是机遇也同样是挑战。2023年上半年，唯品会实现营收521亿，同比增长10.65%，上年同期，唯品会营收下滑15%。业绩表现反映到二级市场，就是股价和市值的上涨。2022年10月到2023年8月，唯品会股价从6美元左右的低点，一路上涨到19美元附近，直到现在，唯品会股价还在15..
2023年12月18日
最近，消费市场刮起一阵“平替风”。军大衣平替羽绒服、赵一鸣平替三只松鼠、锅圈平替海底捞……这届年轻人，给整个消费市场结结实实上了一课。正所谓“不是羽绒服买不起，而是军大衣更有性价比”“月入一万八买不起一千八的羽绒服”……在这个寒冷的冬季，当出入高端写字楼的打工人们把目光投向了三五百块的冲锋衣，传统意义上的主流品牌营销方式便遇到了最大冲击。冲击之下，我们该如何重新理解当下这个消费市场？恐怕还是要先从需求端来看。平替风兴起的背后，需求端发生着深刻结构性的变化：以质量为基础低价消费需求，正在成为消费市..