2023年03月11日
根据德勤出版的《2022全球零售力量报告》数据显示，美国折扣零售商DollarGeneral（以下也简称“达乐”）位于全球零售榜第32名，该公司作为主要定位于美国农村地区、为低收入群体提供食品饮料及各类杂货的零售商取得了连续数十年的收入增长。自2009年公司在美股上市以来，市值连续13年上涨，不论是业务还是市值，都表现出穿越周期的特性。一般来说，没有真正的“抗经济衰退”的生意，但历史表明，折扣零售商在这种环境下总能蓬勃发展。回到中国，我们同样看到提供折扣零售服务的线上拼多多，以及线下价格杀手零售连锁（比如折扣店，零食量..
2023年03月10日
小众、高频、重度消费市场：100万人、每人年消费0.5万——50亿的细分市场，能出一家50亿市值上市公司消费品赛道有大量的细分市场，其中很多细分市场有潜在的投资机会，当然很多机会都是中小机会。如果某个细分行业的消费者群体有100万人，每人每年消费0.5万元，那么这个细分市场大盘就达到50亿元。50亿的市场，如果第一名能占据20%的份额，这个行业至少可以出一个10亿销售额、50亿市值的上市公司。100万人是个什么概念，中国有2800个县、这意味着357个消费者/县，中国有293个地级市、这意味着3412个消费者/地级市。与此对比的是数字（持续..
2023年03月10日
人类的历史并不存在，存在的只是人类生活方方面面的历史。——卡尔.波普尔，科学哲学家历史潮起潮落。从石器时代到村落、古希腊的餐厅到启蒙时代的咖啡馆，随着时间推移、地点变化、文化更迭，不同的饮品在不同历史时期扮演了重要角色。当某种饮品满足了人们的某种需要，或顺应了某个时代的历史潮流，它便流行起来。六种饮品在世界历史的变迁走向中扮演了非常重要的角色，分别是啤酒、葡萄酒、烈酒、咖啡、茶还有可乐，它们都标志了一个重要的历史转折期。谷物种植是农业兴起的标志，啤酒基本上随着谷物种植而问世。大规模有组织的农业生..
2023年03月10日
今天我们有很多的人、场合在纷纷研究和学习日本零售业、美国零售业、德国零售业，其实，除了国外的零售业，国内的零售业也非常值得深入研究，中国这些本土的零售业玩家在过往的数十年中潮起潮落，一代又一代蓬勃发展，创造了一个又一个零售故事，很多故事很在演绎过程中，还恰逢其时。今天，我想讲讲湖南零售业的故事。我与湖南还是蛮有缘分的，2016年我就投资了湖南的麻辣零食品牌劲仔食品，后面劲仔食品还成功IPO，成为湖南食品上市公司的一张名片。自2021年与兄弟们一起参与创建无届创新资本以来，我们团队在湖南深入研究零售连锁、零..
2023年03月10日
疫情之下，很多企业都受到很多的冲击和影响，应该说，绝大部分企业都受到负面的冲击，非常之不容易。在这种情况下，也经常有好事者于其中调拨、搞事情，非常不堪。三年大疫以来，发生了很多很多的痛苦的案例，其中发生了很多次企业老板与员工矛盾，比如互怼等事件，比如某直营餐饮企业的员工与老板发生口角等事宜。就此事，今天在湘潭拜访一位餐饮大佬，与大佬也就此案例进行了交流，其中我们关于模式部分有共识，但大佬从管理、经营的角度的思考，是我过去没有的，非常有收获，故记录下来，以提醒反思。首先，定战略：小店业态应该直营还..
2023年03月10日
自2021年年中到现在，消费领域的投资进入低潮期，整个消费相关赛道的投融资数量、金额快速下降，一些头部的投资机构对于消费领域的投资按下了暂停键，或者暂缓键。再叠加2022年春节后的上海疫情，导致上海、北京等一线城市的疫情防控，基本上这两个中国投资人最集中的城市出差限制，投资人3/4月份基本上都暂停差旅活动，整个消费投资市场一片萧条。回顾2020-2021年的消费领域投资，简直可以用沸腾来形容，这里头有多个经典的案例可以代表行业高潮。高潮：茶颜悦色，据说达到了200亿的估值，茶颜才几百家店。Manner咖啡，细节就不说了，大..
2023年03月10日
作者：谭志旺，无届创新资本合伙人，老谭曾任职美团龙珠、联想控股，投资过零食舱、锁味、零食优选、古茗、卤山川、奥特乐、酸奶星球、小红岛、DD折扣、天鲜配、谊品生鲜、肉联帮等连锁品牌。公众号、视频号、抖音：老谭聊连锁今天晚上来到一个很特殊的地方，深圳的格兰云天酒店，2020-2021年在美团龙珠期间，这是我和好兄弟王鑫在募资期间每次来深圳的常驻酒店（还有个是隔壁的上海宾馆），因为这两个酒店是按当时美团的差旅标准可以住的最好的酒店，特别是疫情期间，性价比极高。到了酒店给王鑫发信息，感慨不已，有太多回忆和故事。今..
2023年03月10日
作者：谭志旺，无届创新资本合伙人，老谭曾任职美团龙珠、联想控股，投资过零食舱、锁味、零食优选、古茗、卤山川、奥特乐、酸奶星球、小红岛、DD折扣、天鲜配、谊品生鲜、肉联帮等连锁品牌。公众号、视频号、抖音：老谭聊连锁大家好，我是无届创新资本谭志旺。是的，我们就是号称“下沉市场挖掘机”的团队，重要的市场说三遍，下沉市场挖掘机，心里默念就好。去年我们团队创业以来，我们在猛投线下零售，我们对于线下零售的长远机会非常坚定，但这个时候，问题也来了，我与以前美团老同事交流这个话题，他提出一个问题：全世界范围内，包..
2023年03月03日
之前结合生鲜连锁谈到连锁行业规模效应的问题，这次谈到奶茶、火锅，因为之前在美团龙珠的时候当时龙珠前后投资了三家奶茶连锁，且奶茶连锁涌现一批的投资机会，诞生了多家几十亿、百亿估值公司。我是2016年开始接触奶茶行业，当时接触的第一个项目其实是茶颜悦色，当时投资行业几乎没人看奶茶，我非常清晰的记得，甚至直到2018/19年都有很多人质疑奶茶行业，认为这个行业门槛低，而后面2020/2021年投资行业在后知后觉意识到这个行业机会大，又开始集体追风。（茶颜悦色，2016年10月20日我在茶颜太平街店）我则是看到奶茶的规模化连锁之后..
2023年02月27日
2022年4月初，上海疫情，我在杭州，被隔离在离家10分钟路程的酒店里面已第6天，一天几乎都在打电话、开会、看书、刷朋友圈，看各种与疫情相关的文字，然后固定被工作人员投喂，无比规律。回想过去不到一年，我们这帮小伙伴创业之后，我们以极为高效的速度投资了多个硬折扣连锁企业，其中还有多家零食连锁，投资之后我们组织了非常多细致的投后支持工作。我们经常会组织各个企业一起探讨交流产品、运营、组织甚至商业模式方面的问题，交流各自的最佳实践，比如前两天讨论会交流问题涉及八个方面“大店vs小店，直营vs加盟，会员与非会员，个..
2023年02月27日
开宗明义，来伊份，曾经的行业探索者和先驱，对整个零食行业影响极大，功不可没，但近些年来，随着行业升级，来伊份这种自有品牌零食连锁业态明显呈现落后挨打的趋势，面对市场竞争和顾客需求，显得力不从心。来伊份疲软的同时，一批来自湖南的零食量贩连锁却异军突起、生猛异常，即使在今天这样疫情笼罩的经济环境下，保持着旺盛的生命力，呈现高速扩张的劲头。超强的顾客价值、清晰的商业模式以及湖南高桥批发市场的强大供应链支撑，湖南成为中国零食量贩行业的黄埔军校，诞生了湖南零食F4（零食很忙、零食优选、锁味和戴永红），除了戴..
2023年02月27日
前阵子，与一家餐饮连锁创始人交流，他的门店主要是炸串等产品形态，门店大小也就几十平米，已经开了几十家加盟店，当然，由于加盟管理等经验优先，总体不错，但也是参差不齐。他提到一个困惑，“我的初心还是想把品牌，把门店都做好的，放加盟也绝不是要割韭菜，但门店参差不齐，且有的加盟商也未必那么听公司的话，我该怎么办呢，和朋友们交流，也有人认为应该搞直营，也有人认为应该搞加盟，我还是选择做加盟，但是不确定是不是一定对的”。结合之前看到的比如直营奶茶品牌遇到的经营管理上的问题、挑战，以及近期接触到的零售连锁企业..