但是，真正让索罗斯名声大噪，并为中国人所熟悉的原因是他一手导演了惊心动魄的泰铢大战从而引发了震撼全球的东南亚金融和经济危机。
　　曾几何时，作为亚洲“四小虎”之一的泰国何等风光：外国投资大量涌人、经济的持续高速增长、人民和消费能力迅速普遍提高、外汇储备不断增加。但是，表面的繁荣背后隐藏着巨大的危机和风险。不幸的是，这些泰国当政者视而不见或束手无策的危机和风险被嗅觉异常灵敏的索罗斯尽收眼底。经过对大量信息的分析，索罗斯断定泰铢将会贬值，于是，这条大“鳄”便爬上岸边，悄无声息地向泰铢发动起凌厉的攻势。
　　从1997年1月至5月，索罗斯就一直不断抛空泰铢，不断消耗着泰国日渐短缺的外汇储备，使泰国金融状况不断恶化。其中一种方法是买人泰铢／美元的期货合同，如是泰铢升值，卖家赚钱。如果泰铢贬值，买家用较不值钱的泰铢结算合同就赚钱。对合同需求强劲，使利率上升，连泰国银行也加入发出类似合同的行列。结果，其中八至九成落在投机者手中。到5月，泰国银行知道这实际上是在给泰铢自掘坟墓，于是连忙停止再发出这样的合同，但为时已晚，银行已经发出了150亿美元的远期合同，有的得等到一年半后才能赎回。
　　果不其然，到了1997年5月份，索罗斯开始大量抛售泰铢，其他投机者也闻风而动。遗憾的是，在泰铢贬值压力的骤然加大情况下，泰国政府采取了很不恰当的应对措施，决定以强硬手段对付，并根据与新加坡、香港和马来西亚等地订立的协议寻求援助，在短短几天内耗资100多亿美元吸纳泰铢。泰国银行同时宣布大幅提高利率，希冀以增加投机者购买短期泰铢合同的成交的方式将其吓退。但是，这却正中索罗斯的下怀，他反过来以之为据，通过各种途径大量传播泰国政府对本国经济状况下滑无能为力、泰铢贬值势所难免的消息。他的话对全世界的外汇市场和金融投机者简直就是金口玉言，消息迅速传遍了全世界，所有的投机者都得出这样一个结论：卖掉泰铢！这等于宣判泰铢的死刑。于是，商人们坐不住了，进口商忙于及早结账，以防泰铢贬值时遭受不必要的损失，出口商更不敢把货款结回泰国，结果，泰国的外汇像决了口的河水哗哗外流。到这时，泰铢的贬值已是在所难免。
　　1997年7月2日，泰铢由过去的与美元挂钩转而完全放开汇价，其后果就是泰铢的价格就像自由落体一样一路下泻，最多的1美元可以兑换30多个泰铢。