出品 | 子弹财经

作者 | 王亚静

编辑 | 蛋总

美编 | 倩倩

审核 | 颂文

一则董事长更替的消息，将泉果基金推到了聚光灯下。

11月13日，泉果基金官网发布公告称，董事长因个人原因暂不能履行职务，暂由总经理王国斌代行董事长职务。在此之前，任莉是泉果基金的董事长，但在这篇公告中，却对任莉只字未提。

而前一天，任莉刚刚被爆失联。11月12日，财新报道称，“泉果基金创始人任莉近期失联，应是被有关方面带走。”

11月14日，一位接近泉果基金的知情人士告诉「界面新闻·子弹财经」，任莉在国庆后（10月8日）就请了病假。

这也意味着，任莉至少已有1个多月时间没到公司工作，并不是突然不能履职的。此时此刻，外界更关心的还有：“任莉失联”产生的蝴蝶效应，究竟会波及到哪儿？

1、知情人士回应：任莉国庆后请了病假

其实，“任莉失联”的事情早有迹象。

早在10月底，有关“任莉失联”的消息就在上海资管圈内流传。据《财经》报道，11月初时，泉果基金曾回应称是因为任莉视网膜脱落做了手术，需要在家静养。

直到11月12日，财新报道称，“泉果基金创始人任莉近期失联，应是被有关方面带走。”

次日，泉果基金紧急在官网发布了一则公告，宣布董事长因个人原因暂不能履行职务，暂由总经理王国斌代行董事长职务。

不过，任莉未到泉果基金工作的时间应该更早。11月14日，「界面新闻·子弹财经」从一位接近泉果基金的知情人士处了解到，任莉从国庆后开始请病假，但对于她不能履职的具体原因并不清楚。

据财新报道，任莉事发的具体原因尚不明确，可能是因某股份制商业银行一位原副行长的案件被牵连，该原副行长或借由他人代持了泉果基金的股权。目前，该副行长正在接受相关部门的纪律审查和监察调查。

对于上述消息，上述知情人士表示“并不是很清楚（这个事情）”。

针对任莉无法履职的问题，上述知情人士回应「界面新闻·子弹财经」称，在公募基金公司，总经理实际负责整个公司的经营和管理，董事长其实不参与实际经营。因而，董事长个人的事情对公司正常经营没有影响。

泉果基金方面则表示，公司始终坚持合规经营，严格遵守法律法规和行业监管要求，各项业务正常运转。

但仍值得注意的是，对于绝大多数公司来说，董事长都有举足轻重的地位，就像王健林之于万达、雷军之于小米，他们不会事事亲力亲为，但起到了统筹方向、稳定军心的作用，是难以替代的。

任莉本人也不是“无名之辈”，而是在圈内颇具知名度，且营销能力极强。

（图 / 任莉（泉果基金官网））

公开资料显示，2010年，上海东方证券资产管理有限公司（以下简称：东方红资管）正式成立。2010年至2021年，任莉历任东方红资管的总经理助理、副总经理、联席总经理、董事、董事会秘书、总经理等职位。

据媒体报道，2016年6月末，在任莉出任总经理一职之前，东方红资管的公募基金规模不到250亿元；在其2021年离职前，东方红资管规模超过2500亿元，5年时间规模暴涨10倍。

2022年2月，任莉和老搭档王国斌共同出资成立泉果基金，倘若在企业发展初期便失去如此重要的大将，恐怕不是“无足轻重的小事”。

2、基金规模175.16亿，核心基金亏损

在“个人系”基金中，泉果基金的表现属于中等偏上。

Wind数据显示，目前市场上共有23家“个人系”公募基金（编者按：不包括私募转公募的公司），泉果基金以175.16亿元的管理规模位列第8位。

（图 / Wind）

不过，和行业领头羊相比，泉果基金仍存在差距。「界面新闻·子弹财经」注意到，行业TOP5公司的管理规模均已超过400亿元。其中，蜂巢基金、泓德基金的管理规模均超510亿元，将近是三个泉果基金的规模。

具体到泉果基金来看，企业自身也面临着压力。

目前，泉果基金共管理6只基金。其中，“泉果旭源三年持有期混合”分为“泉果旭源三年持有A”、“泉果旭源三年持有C”两只下属基金，截至2024年三季度末，这两只下属基金合计规模达到131.24亿元，约占公司总基金规模的75%，算是公司的核心产品。

而这只基金的亏损也最高。泉果基金官网披露数据显示，自成立以来（至2024年11月14日），“泉果旭源三年持有A”亏损17.56%、“泉果旭源三年持有C”亏损18.25%。

（图 / 泉果基金官网）

另据Wind数据，自成立以来的绝大多数时间里，“泉果旭源三年持有A”、“泉果旭源三年持有C”一直落后于业绩比较基准、也落后于沪深300。

（图 / Wind）

对于“泉果旭源三年持有期混合”基金回报偏低的问题，上述知情人士对「界面新闻·子弹财经」表示，公司整体是基本面投资风格，之前中小微盘行情的时候，这种风格确实不占优势。同时提及，自9月底市场企稳以来，这只基金反弹力度远超市场同类。

据悉，9月24日，央行、金融监管总局、证监会召开发布会，向市场传递了明确的积极预期，资本市场出现快速的上涨。

受益于9月末市场回暖，这只基金近期表现的确出现了回升。11月15日，同花顺数据显示，这只基金近三个月增长率超过36%。

（图 / 同花顺）

除此之外，泉果基金的多只基金表现一般。泉果基金官网数据显示，自成立以来（至2024年11月14日），泉果思源仍在亏损，泉果泰然、泉果泰岩、泉果消费机遇增幅在1%以下，仅有泉果嘉源保持在8%以上的回报率。

（图 / 泉果基金官网）

在复杂多变的市场环境中，越来越多投资者变得更加审慎，在这种情况下，相比于有机构背书的公募基金，“个人系”公募基金更需要用实力、口碑来吸引投资者。未来，泉果基金或需花费更多的精力、财力来留住客户。

3、老友抱团，苦等春天

公开资料显示，泉果基金成立于2022年2月，由王国斌、任莉、姜荷泽、李云亮等人发起成立，是2022年唯一一家获批的“个人系”基金公司。

9月21日，泉果基金披露的基金招募说明书显示，任莉、王国斌、姜荷泽、李云亮分别持有35%、35%、7.04%、3%股权，而这4位都出自东方红资管，相识已久。

（图 / 泉果基金招募说明书）

据悉，东方红资管原来只是东方证券的一个资产管理业务部，2010年从东方证券剥离，2005年首批开展集合资产管理业务，发行东方红1号集合资产管理计划，“东方红”品牌由此诞生。

其中，王国斌参与打造了东方红资管并担任过董事长。在东方红资管时，姜荷泽担任过总经理助理，李云亮曾出任督察长。

在泉果基金的高层中，监事孙媛、副总经理韦海菁也均出身东方红资管。除此之外，泉果基金目前共有5位基金经理，其中3位都有在东方红资管工作的经历，分别为刚登峰、钱思佳及孙伟。

今年9月21日，由孙伟担任基金经理的“泉果消费机遇混合发起式”基金发布了招募说明书，这是泉果基金的第一只发起式基金。上述知情人士称，这只基金最终全部由孙伟以及泉果基金的高管出资，并未对外界投资者募资。

（图 / 泉果基金公告）

按照规定，发起式基金不少于1000万元就可以成立，而孙伟的这只基金募集资金净额刚刚过1000万元，这和孙伟曾经管理的超200亿元基金规模相比，不到1/2000。

（图 / 泉果基金公告）

其实，拉长时间来看，除2022年成立的“泉果旭源”超过百亿之外，泉果基金后期发起的基金规模总体呈现下滑趋势。

截至2024年9月30日，公司先后成立的泉果思源、泉果嘉源、泉果泰然基金规模分别为20.93亿元、8.22亿元、6.24亿元。今年6月成立的泉果泰岩规模略有回升，达到8.43亿元。

（图 / Wind）

客观而言，每个基金经理在组建基金时会有多方因素考虑，并非一味求资金规模。但一般来说，资金规模越大，多元化投资的机会越多、空间越大。

而泉果基金招募的基金规模走低，或许与市场艰难不无关系。此前，泉果基金的高层多次提及市场“寒冷”。

今年4年，王国斌在泉果基金2024年度策略研讨会上表示：“长期投资是一件艰苦的事，即使我们知道拉长周期，我们的判断和决定是对的，但（现阶段）大家心里感受到的寒冷，我们也是感同身受。”

早在2023年12月，任莉就在“新浪财经2023年会暨第16届金麒麟论坛”上表示，所有的钱除了买了一套房子，全都买自己公司的产品，“当然在这样的市场环境下，我一定是亏损的。”

任莉曾说，自己作为基金管理人，必须和客户在一起，陪伴他们走过冬天，“从来不会怀疑春天会来，只是它足够冷，我们就穿好棉袄，大家一起抱团取暖。”

如今天气又已入冬，今年冬天，在上海的泉果基金或许会感受到东北般的寒冷。

*文中题图来自：泉果基金官网。