《港湾商业观察》陆永俊

所谓人才，简单来说就是专业。

对企业而言也是如此。如果对于自身业务都掌握不精，那么即便所处赛道再有前景，即便过去几年业绩再稳定，未来的发展趋势仍旧需要被打上一个大大的问号。

这家企业就是鼎龙科技。

境外收入占比超八成

近日，浙江鼎龙科技股份有限公司（以下简称“鼎龙科技”）向上交所递交招股书，保荐商为安信证券股份有限公司。

成立于2007年的鼎龙科技主要从事精细化工产品研发、生产和销售，以染发剂原料、植保材料、特种工程材料单体三大产品线为主。染发剂原料为核心业务，主要客户为欧莱雅、科蒂等国际客户。

本次递表鼎龙科技拟发行5888万股人民币普通股，拟募集资金7.65亿元。其中4.65亿元拟用于“年产1320 吨特种材料单体及美发助剂”，3亿元用于补充流动资金。

期内鼎龙科技在业绩方面的表现中规中矩。招股书显示，2019年至2021年鼎龙科技分别录得营业收入6.3亿元、6.44亿元和7.01亿元，净利润分别录得8763.42万元、8055万元和9027.45万元。

值得注意的是，鼎龙科技的外销占比较高。期内，境外主营业务收入占当期主营业务收入的比例分别为86.81%、85.20%和86.7%。境外销售区域主要集中在亚洲、欧洲、北美洲等地区。

占比较高的境外销售收入最终也使得外汇层面的波动对公司业绩造成了一定波动性。招股书显示，2019年度，因人民币贬值给公司带来汇兑收益223.06万元；2020年度及2021年度，由于人民币大幅升值，公司产生的汇兑损失金额为502.53万元和1117.49万元。

此外，鼎龙科技还存在集中度较高的风险。期内，鼎龙科技前五大客户销售收入占比分别为51.51%、52.67%和53.89%，占比较高。

“稳定的客户群体对于企业来说非常重要。”有业内人士对《港湾商业观察》表示“通常来说，稳定的客户群体通常能为企业提供稳定的利润来源，但与此同时也使得企业与大客户的经销情况密切关联。如果主要客户的需求端出现变化，也必定会作用到相关企业的供应端，并进而对于企业的业绩造成一定影响。”

“相关业务知识掌握不精”

值得注意的是，2019年、2020年鼎龙技术利润的10%以上来自税收优惠。期内，鼎龙技术享受的税收优惠政策主要包括高新技术企业所得税优惠、香港利得税率优惠、小微企业所得税优惠等。

招股书显示，期内鼎龙技术税收优惠分别录得1144.93万元、1300.08万元和844.86万元，占利润总额的比例分别为10.2%、11.9%和7.58%。

据悉，据《高新技术企业认定管理办法》第十一条，最近一年销售收入在2亿元以上的企业，认定为高新技术企业需最近三年的研发费用占当期总收入比例不低于3%。

不过，招股书显示，2019年至2021年，鼎龙科技的研发费用分别为0.19亿元、0.2亿元和0.28亿元，占营业收入的2.94%、3.16%和3.95%。也就是说，2019年鼎龙科技的研发费用占比不足3%。

此外，难以想象的是，就在2021年鼎龙科技居然还被指出存在“相关业务知识掌握不精”的问题。

据中华人民共和国洋山海关行政处罚决定书沪洋山关检违字〔2021〕0022号显示，公司于2021年3月28日申报出口一批货物，品名为对苯二胺等（出口报关单为223120210001139320，HS编码2921519090等，无检验检疫类别，共计1个20尺集装箱货物，货值为154238.00美元）。

（图片来源：沪洋山关检违字〔2021〕0022号）

值得注意的是，“经查，该批货物在发货时，当事人（鼎龙科技）对危险货物与危险化学品的相关业务知识掌握不精，对上述货物未进行出口危险化学品检验就直接报关出口。”

《港湾商业观察》还注意到，据企查查显示，鼎龙科技在2022年2月因“未按规定保存检测报告”被杭州市消防救援支队处罚。

就山海关行政处罚书的相关内容及杭州市消防救援支队的处罚等内容，《港湾商业观察》联系鼎龙科技，未获回复。

2019和2020高达六七成员工未缴纳公积金

另外，值得注意的是，鼎龙科技近三年未缴纳公积金员工人数显得偏高，这主要集中在2019年和2020年，报告期内分别为434人、421人以及38人。

看得出来，尤其是2021年该现象已经得到较好缓解。何以2019年和2020年如此之高？高达六七成未缴纳？这难免引发外界关注。

鼎龙科技表示，未缴纳住房公积金的主要原因包括：退休返聘员工无需缴纳住房公积金、境外子公司当地无住房公积金的缴纳要求、试用期员工待转正后缴纳、部分员工自愿放弃缴纳等。

当然，鼎龙科技也出具了多个时间段内，公司未发现因劳动保障违法行为被行政处罚的记录。（港湾财经出品）