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抓住经济复苏下的机遇,微盟集团的数字商业生意“钱”景几何?

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作者 | 旖诺

出品 | 子弹财经

“SaaS第一股”微盟集团近日发布2020年度财报,其以1.08亿元经调整净利润,成为业内首家连续3年实现经营性盈利的企业。

财报显示,微盟集团营收、净利润等各项业绩指标均实现大幅增长,其中经调整总收入20.64亿元,同比增长43.7%;经调整毛利10.98亿元,同比增长37.8%;经调整EBITDA为2.99亿元,同比增长78.3%;经调整净利润1.08亿元,同比增长39.1%;微盟现金储备也足够充裕,截至2020年12月31日,其现金及现金等价物达18.19亿元。

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从财报可以看出,为提升盈利能力,微盟集团在2020年优化了营收结构,将主营业务细分为了数字商业与数字媒介。其中,数字商业包含订阅解决方案(主要提供商业及营销SaaS产品、ERP解决方案以及大客定制服务等)与商家解决方案(为商家提供流量、工具、运营三位一体的整体服务方案和一系列增值服务,支持商家数字化商业和营销需求)。

两大业务2020年成绩都相当突出。财报显示,微盟集团数字商业收入达12.46亿元,同比增长44%;数字媒介收入达8.18亿元,同比增长43.2%。

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众所周知,2020年不期而至的疫情极大促进了各行业数字化转型步伐与力度,作为智慧商业服务提供商,微盟集团2020财报大捷自然离不开数字化转型浪潮带来的饕餮红利。那么,随着后疫情时代的到来,微盟集团未来能否再创佳绩?

在思考微盟集团“钱”景之前,不妨先来剖析下“SaaS第一股”除了等来数字化转型东风之外,2020年还做对了什么?

1、全链路策略促进两大业务合力协同增长

2020年,微盟集团重点发力“TSO全链路智慧增长解决方案”,T代表Traffic(流量),S代表SaaS(工具),O代表Operation(运营)。在微盟集团首席运营官尹世明看来,流量的核心是拓宽宽度,工具用于承接流量,运营则将二者以及数据串联在一起,助力所服务商家的生意增长。

同时,全链路智慧增长解决方案的不断落地,也直接带动了微盟集团2020年付费商户及每用户平均收益的同步提升。

财报显示,在微盟集团数字商业板块,2020年订阅解决方案收入7.18亿元,同比增长41.6%,付费商户数为9.8万,同比增长23.2%,每用户平均收益增长15.0%至7326元,继续领跑市场;商家解决方案收入5.28亿元,同比增长47.4%,付费商户数45698名,每用户平均收益11560元,精准投放毛收入97.64亿元,同比增长111.9%,规模与变现能力都有了极大提升。

2020年,一场疫情给广告市场带来极大冲击,广告主营销投入更加谨慎,但微盟集团在营销方面的表现依然相当抢眼。除上述提到的订阅解决方案大幅增长之外,在数字媒介板块,微盟集团通过在渠道下沉、行业深耕和流量多元化等方面的持续投入,业绩同样可喜:2020年微盟集团数字媒介付费商户2504名,毛收入9.16亿元,每付费商户平均开支36.56万元。

不仅如此,财报还披露,在数字商业的商家解决方案与数字媒介业务中,微盟集团2020年共助力4.8万商户投放精准广告以获取流量,精准营销毛收入达106.8亿元,同比增长102.2%。

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随着疫情平稳,经济复苏,预计2021年广告市场将有较大增长空间,这意味着微盟集团营销收入还将持续高速增长。

2、明晰并有效落地大客化、国际化、生态化核心战略

微盟集团董事会主席兼首席执行官孙涛勇表示,过去几年,微盟集团逐渐形成并清晰了三大战略举措,即大客化、生态化、国际化。如今从财报来看,2020年三大战略落地效果显著。

这从2020年的一项任命就可见一斑。去年9月16日,微盟集团任命原百度公司集团副总裁、百度智能云事业群总经理尹世明担任COO,令其专门负责推进微盟集团“大客化、生态化、国际化”核心战略的规划落地等工作。

大客化是微盟集团2020年最重要的战略,在智慧餐饮、智慧零售等SaaS标杆产品的推动下,数据相当可观。

在餐饮板块,微盟集团2020年相继完成了控股雅座、投资商有两大动作,完善了智慧餐饮布局。财报显示,微盟集团餐饮商户达6996家,收入4481.7万元,同比增长13.0%,每用户平均订单收入1.9万元,同比增长46.2%。

在零售板块,微盟集团通过收购控股零售软件商海鼎成功切入了商业地产、连锁超市等领域,实现了零售商业的全覆盖。财报显示,微盟集团智慧零售商户数量达3682家,收入为1.45亿元,占订阅解决方案收入的20.2%,同比大幅增长224.5%;品牌商户达618家,每用户平均订单收入高达28.2万元。尤其在时尚零售SaaS领域,根据中国连锁经营协会发布的“2019-2020年中国时尚零售企业百强榜”,微盟集团服务的零售品牌占比34%,处于行业领先水平。

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中金公司预计,随着公司大客化战略的持续推进以及在各大行业的进一步渗透,预计公司2021年SaaS业务收入仍将取得 40%-50%的较高增长,结合海鼎并表收入增速可近80%。

微盟集团的生态化战略,包括流量生态、开发者生态和投资生态三大生态建设,2020年均取得重大突破。

在流量生态方面,微盟集团加速拓展多流量平台助力全渠道经营,目前其SaaS产品已接入QQ小程序、QQ浏览器及抖音小店等平台,流量渠道也从腾讯平台流量扩展至其他头部平台。

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在开发者生态方面,微盟集团通过微盟云平台与微盟服务市场持续深化与客户、开发者、服务商的连接,共建开放生态,财报显示,2020年共服务大型商家超100家,活跃企业开发者560名,累计提交应用超过1000个。

在投资生态方面,微盟集团通过“公司直投+兼并收购+产业基金”多元化投资布局拓展业务边界,除前面提到的雅座、商有及海鼎之外,还投资了秒影工场等产业链优秀公司,其与华映资本联合成立的产业基金也迎来小麦助教、构美等项目落地,投资范围涵盖餐饮、零售、短视频、教育和直播等多个领域。

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国际化战略同样取得显著成绩。财报显示,微盟集团的数字商业业务已在全球十多个国家与地区进行布局营运,服务海外客户1009家。日本近铁、One's Life Japan(一生美)等国际商户纷纷通过微盟提供的微信小程序商城,实现了微信生态内的运营闭环。

3、穿越疫情之后的企业服务变局,未来依然可期

“港股主板SaaS第一股”凭借稳健且高速的增长态势,以及在私域经济及数字化领域的头部服务商地位,持续受到资本高度认可。

2020年,微盟集团先后被纳入MSCI中国小型股指数、恒生科技指数,并于2021年2月纳入MSCI中国全流通指数。

摩根大通、贝莱德和瑞士信贷等机构近期纷纷增持微盟集团。

中信证券近日发表研报指出,预计微盟集团2021~2023年数字商业复合年均增长率仍有望维持50%以上增长,未来3年潜在市值空间有望达千亿以上。中金公司研报也表示,随着近两年私域红利在各行业依次渗透,预计微盟会在未来两年加大投入、抢抓机遇,一方面全力突破各行业头部客户,贯彻大客战略,另一方面加力推广TSO模式,实现商业模式的升级。

对于微盟集团未来发展规划,孙涛勇强调,2021年企业数字化转型、云化进程将显著加速,微盟集团将从深耕行业,提升大客占比、升级全链运营能力、构建开放的生态、拓展云服务品类、加快国际化布局五大方向协同发力,助力商家生意增长,扩大数字商业市场领先优势。

“2021,始于初心,成于坚守。”孙涛勇表示,“面对全球经济复苏下的新机遇与挑战,在全面推进数字化改革与企业上云的大背景下,我们将继续以企业数字化转型为使命,努力为客户提供更加优质的服务,为股东、员工和社会创造更大价值。”

*文中题图来自:摄图网,基于VRF协议;其余配图来自:微盟官方。

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