联商网专栏：永辉超市出资6.6亿发起设立华通银行，准备通过整合公司自身优势及资源，推动金融资本与实业资本融合发展，拓宽公司融资渠道，盘活公司可用资源，丰富业务领域，提升公司综合竞争力。

华通银行未来主攻科技金融、普惠金融、便捷支付和供应链金融。其中，供应链金融就是永辉超市要吃的那块肉。

官话说多了大家不一定听得懂，王老湿给大伙举个例子，就明白什么叫供应链金融了。永辉超市有个好基友叫步步高，去年开始搞步步高小额贷款公司，就是给供应商放贷。今年就开始赚点小钱了，上半年步步高小额贷款公司营收2238万，你知道利润多少吗?高达1950万!想想你们搞超市那点毛利，好意思再扯什么商品结构、品类调整乱七八糟的，能来钱不，不来钱，扯个毛。

供应链金融就等于来钱，而且还能来大钱，真以为沃尔玛这类500强巨头靠零售那点毛利生活啊，说出来人家山姆家族都赚得不要不要的。

为啥供应链金融有搞头

零售业大部分赊销期限为60天，这几年平均逾期天数开始出现恶化现象，不少企业开始往90天靠拢，甚至更长。今年的社零指数可能破10，也就是消费并不容乐观。大部分企业采用赊销、逾期和欠款等形式，一旦出现风吹草动，企业苦苦打拼一年的利润可能付诸东流。近来，旗牌王、喜得龙等知名企业都因为资金问题崩盘。据调查显示，企业面临困难因竞争因加剧占比只有31%，因财务问题占比高达63%。如何解决融资问题，成为弱势企业挥之不去的梦寐。

融资渠道匮乏、融资成本高，零售企业等占款压力不断加大，弱势供应商生存环境不断恶化。一般零售企业与供应商合作主要有三种：

一、经销。就是宝洁、联合利华这些大吨位，一般零售企业跟他们撩，基本没啥话语权。

二、代销。就是卖多少结算多少。供应商根据强势情况，有一定的话语权。

三、联营。不仅扣点高，还要保底，基本就是零售商爱怎么轮就怎么轮了。这类供应商实力弱，抗风险能力弱，融资渠道匮乏，未来就构成了供应链金融的主要核心客群了。

弱势企业融资难是常态，一般主要走民间融资渠道。民间融资普遍在1.5厘以上，也就是年化18%。1.5厘及以下基本为公职人员放贷，要求稳定性。这个钱是不能倒的，不然就算你跑路成功，也可能很快就跨省了。2厘是民间放贷人希望得到回报的一个相对性区间，对应的是年息24%。国有银行渠道融资成本主要在5-10%，弱势供应商信用等级低、商业风险大，又缺乏房屋土地等固定资产作为融资担保品，很难跨越银行的授信门槛。银行更热衷于给国企放贷，就算烂掉也无所谓。一些商业银行也想涉猎供应链金融，通过核心企业背书，来降低风险。主要从预付、应收、保理、存货入手，但商业银行涉足供应链金融有其弱势，就是不了解产业链上下游，无法把控风险。比如说企业有一批存货要融资，银行不可能派人去看仓库，一不小心就被掉包或者拉走了，这年头骗贷的手法多得去了。

这时候市场就出现了一个空挡，在6%-18%的年化收益率，有一块很大的市场真空地带，国有银行不愿意做，民间放贷人嫌利息低不想做。市场痛点融资难、融资贵等问题谁来解决。

据机构预测，中国到2020年供应链金融规模将达15万亿。

供应链金融的创新在于对金融业务模式的重构。抽象的看，金融的核心在于资金、业务、风控和实现模式。金融领域的创新也围绕这四个维度展开：信托在业务端建立了相对银行的优势;余额宝在资金端疏通了不同市场的利率差;供应链金融、互联网金融则利用大数据在业务模式和风控上实现了金融的重构。

永辉超市发起设立华通银行，就是想利用自身在行业的特殊地位，掌握的物流、信息流、资金流优势将得到充分发挥，作为核心企业切入供应链金融，构建新的优势领地。众多中小企业融资成本居高不下，大部分制造业净利润只有3-5%，融资成本超过15%基本痛不欲生，急需市场出现新的低成本融资工具。华通银行通过永辉超市实现了风控上的金融重构，解决信息不对称等问题，为分食供应链金融15万亿市场份额提供了入口。

中小企业快速获得相对廉价资金可以尽快实现企业升级和扩大再生产等。永辉超市则通过金融服务，变现其产业链的价值。实现其类金融——供应链金融——全产业链的华丽升级。

从整个零售行业来看，盈利都在从前端转向后端。京东可以常年不盈利，未来把赌注全部压在京东金融身上，也是同理。京东金融仅仅运作两年估值就高达466亿，晋升独角兽，这就是金融的魅力与无耻。