来源/热点微评

撰文/王新喜

不久前，据蓝鲸TMT报道，小电科技目前正在面临剧烈的人事动荡，预计裁员约2000人，波及运营、KA、产品等多个部门，约占公司总人数的近40%，且未承诺赔偿。

小电科技方面否定了该说法，并表示不仅没有裁员，且在业务形态上有了新的升级。

尽管小电科技否定，但传闻往往不会空穴来风。从目前来看，无论是小电科技还是其背后的整个共享充电宝行业，面临的形势并不乐观。

首先是用户增长接近见顶，2016年共享充电宝的全产业用户仅有三千万人左右，2020年这个数字已经突破了四亿人。此外，是各大玩家的网点铺设规模已经非常庞大，增长空间不多了。

从点位数来看，据沙利文和头豹研究院联合发布的《2021年上半年中国共享充电宝行业市场格局洞察报告》显示，从商户点位角度而言，2021上半年前三排名为竹芒科技、怪兽充电和小电科技。

其中，截至2021年9月30日，怪兽充电的服务覆盖82.0万个POI，在线共享充电宝数为580万。截至 2020 年底，小电科技覆盖全国 1700 多个县市，铺设了 71.52 万个点位，投放共享充电宝超过 600 万个。同期，竹芒科技在全国范围内的共享充电宝在线商铺点位合计突破百万。

这是去年的数据，预计在今年，三大头部玩家的点位总数或已突破300万个，充电宝的投放数据预计在2000万上下，覆盖的区域已到达县级四五线城市，这是一个非常庞大的数据，优质点位的增长空间不多了。

目前的共享充电宝头部格局分别是怪兽充电、小电与竹芒科技、来电、美团五大头部玩家，由于点位之争与疫情反复，线下人流受到影响，为各品牌带来了巨大的营收压力。

小电CEO唐永波在去年2月发内部信表示：“疫情对公司业务已造成致命打击，一方面收入骤降冰点，另一方面公司还有5000名员工工资以及供应链和各地办公租金等多项支出亟待解决。”

而小电曾在2021年4月30日赴港递交上市申请材料冲刺上市，目前来看，小电上市之路并没有成功。

相对于寄希望冲刺上市的小电来说，已上市的怪兽充电过得也不好。在上市之初，怪兽充电的发行价为8.5美元，市值高达21亿美元。截止2022年3月4日收盘，怪兽股价已跌至1.16美元，总市值为2.89亿美元，股价已蒸发86%。

据怪兽充电发布的2021年三季报显示，第三季度怪兽充电营收为人民币9.3亿元，较2020年第三季度增长仅0.6%。

此外，过去被许多业内人士看好的美团共享充电宝业务也在收缩——据媒体消息，2021年7月，美团共享充电宝负责人高程已经离职，该部门的诸多BD目前已转岗至美团优选，美团充电宝正在抛弃自营点位，有33个城市的布局交由代理商接盘运营。

而来电科技早在2020年就在战略收缩，目前市占率在10%以下。

共享充电宝为何会走到这一步？

共享充电宝曾经在2020年末有2021年初迎来短暂的高光时刻，行业头部玩家纷纷宣布盈利。而此后的形势开始下行，行业头部玩家亏损加深的趋势开始出现。

从怪兽充电与小电来看，它们都保持着较高的毛利，但净利润却在持续下行。数据显示，从 2019 年到 2020 年，怪兽充电的净利率由 8.24%下降至 2.68%。

2021年，怪兽充电净利润依然在同比下滑。根据财报，2021年第二季怪兽充电净利润为820万元，同比下滑73%；到了第三季度转亏，净亏损7940万元。

而小电科技的招股书显示，公司在2018年、2019年和2020年营收分别为4.23亿元、16.36亿元、19.11亿元，复合年增长率112.5%。但在净利润方面，2019年小电科技实现净利润1.37亿元，2020年告别盈利，亏损1.04亿元。

这背后原因并不复杂。

首先，共享充电宝的营收是由线下流量状况与用户需求状况决定，用户对充电的需求有偶发性，不具备稳定性，尤其在疫情反复的环境下，无论是线下人流状况，还是用户需求都不具备稳定性。

其次是，在共享充电宝旺季时，部分玩家通过涨价的策略来提升营收，一定程度上强化了部分用户对共享充电宝的价格敏感度，继而影响了部分用户的使用频率。

再次，共享充电宝“得商户者得天下”一直是行业共识。不少头部玩家在实现盈利的状况下，基于进一步扩大网点布局规模的诉求，对点位的争夺愈加激烈，统一优质点位往往有多个品牌玩家争夺，这是玩家们陷入困局的根源。

尤其是美团的入局，则进一步加深了行业的焦虑与内卷，部分玩家基于点位之争，为了拿下商户，往往会承诺高分成与高入场费，这进一步抬高了商户的议价权，共享充电宝要上缴给商户的激励费、分成费、入场费用随之而水涨船高。

其中，入场费是需要品牌将费用与商家一次性结清。在此之外，还需要预估每月的流水，按比例来预先支付分成。

此前界面新闻曾报道过共享充电宝BD疯狂内卷状况：——假如一个门店市场价是10万入场费，为了拿到单子，会有人恶意抬价给到12万，而入场费用一旦超出门店未来的流水，超出部分的收入是由BD来承担的。

但为了达成业绩，很多人宁愿牺牲收入。在一些客流量较大的酒吧，入场费可以高达每年20万元。

根据小电科技招股书，小电科技的激励费从2018年的1.05亿元增长至2020年的10.13亿元。分成费率从24.2%增长至38.2%，而进场费率则从1%增长至16.3%。

怪兽充电的激励费也从 2019 年的 9.28 亿上升到 2020 年的 15.77 亿，同比增长 70%。

到了2021年第三季度，怪兽充电该季度的销售与市场费用高达8.14亿元，占当季营收的比例87.53%，同比增长23.8%，这源于促进网络合作伙伴的激励费用增加，POI（点位）覆盖率扩大和人员相关开支的增加而导致。

这种空前的内卷，导致同等规模的收入，需要给点位合作伙伴更多的激励费，直接导致销售费用率的上涨。另一方面，由于商户掌控话语权，同一点位的商户，往往签了两三家品牌。

而基于占领市场的需要，战略性亏损也成为玩家们的共识，这导致销售成本上涨，尤其是当一个点位有三四个品牌同时占据的时候，稀释了单个充电宝的使用频率，导致单店的流水被其他品牌分流。

这样一来，共享充电宝品牌商都不赚钱，热门地段的点位商家倒是很赚钱。

而对于单一依赖硬件铺量、无法形成网络效应的共享充电宝而言，亏损扩大之后，涨价就成了一些品牌心照不宣的止亏法子。

早在去年开年，共享充电宝涨价潮曾经引发业内热议，艾媒咨询数据显示，2021年，约有14%的人感觉共享充电宝涨幅超过100%，约38%的人则认为涨幅在50%-100%之间。

早前媒体报道，共享充电宝常见价格区间为2-5元/小时，但在部分高档餐厅，价格涨到6元/小时。在部分热门景区、酒吧等场合的价格能达到10元/小时。

共享充电宝涨价策略也遭遇监管部门约谈。2021年6月，市场监管总局价监竞争局会同反垄断局、网监司召开“共享消费”领域行政指导会，怪兽、小电、来电、街电、搜电等企业参加，会议指出了“共享消费”行业普遍存在定价规则不明确、明码标价不规范等不当行为，要求企业规范价格行为和竞争行为。

因盈利模式单一、竞争恶化等问题，如何破局成为玩家们在集体思考的问题。

从各家的做法来看，第一条是上市融资，不过这条路也不好走，怪兽从上市之后，其股价持续下跌。资本市场也对共享充电宝业务保持理性。小电上市之路的坎坷，也源于此。

其次发展经营模式，将直营与代理、合伙人模式相结合。

在过去，共享充电宝大部分是直营模式。为了控制成本，部分厂商开始采用代理模式与合伙人模式，代理模式则是代理商利用自身的本地业务网络来进行业务扩张，他们需要购置机柜，同时获得分成。

相对于直营模式对点位质量的要求更高，经营成本更大；代理模式可以提高密度，降低成本，但也会降低品牌的掌控力。

此外，在直营与代理之外，比如竹芒科技还在大力发展合伙人模式，通过利用全国各地的合伙人利用其本土优势，进行新硬件产品的推广。

第三条路是探索第二增长曲线。比如怪兽充电在探索广告+白酒业务。目前，广告在怪兽营收占比中还不到1%。怪兽充电去年4月推出了白酒“开欢”，利用利用线下点位资源推广白酒产品。

而小电科技在招股书中透露要挖掘To B数字营销服务，为点位的合作伙伴及商家提供短视频及直播营销解决方案。

而竹芒科技则是发力物联网、智能硬件方向，竹芒科技COO伍艳华曾表示，竹芒已在部分区域试点口罩机、无人零售、AED体外除颤仪一体机等智能硬件产品。并表示未来三年还将打造至少三款智能硬件主打产品。

合并还是设定分成标准？破局路径在于掌控议价权

但尽管如此，整个行业商业模式硬伤——无力掌控点位议价权的现实依然没有改变。当前提高充电宝的租金会引发监管制约，发掘更多的点位合作伙伴，无论在地推运营支出，还是点位成本，都非常大，也不现实。

如前所述，共享充电宝难题的本质在于玩家太多，背后的资本都不弱，这导致对优质点位的争夺太过激烈，行业议价权与盈利进一步倒向点位商户。

热点微评认为，要改变这种现状，其实有两条路可以走。

首先是头部玩家进一步合并。共享充电宝是一个可行的生意，但它的竞争逻辑不是技术逻辑，也不是网络效应逻辑，它本质是对于资源的争夺。但是现状的资源有限，玩家众多，与过去共享单车的竞争有着类似之处。

要解决资源的现状，其实就是减少牌桌上的玩家，因此最好的方式其实就是合并，街电来电合并成为竹芒科技之后，从当前来看，共享充电宝几大头部的竞争还非常激烈。

如果背后的资本能够驱动牌桌上的大玩家进一步合并，品牌商的议价权也将随之而提升，借助头部玩家的规模化铺设，更好的整合与优化资源的配置，一方面降低内耗，一方面掌控与商户谈判分成费与入场费的议价权。

在过去滴滴、快的的补贴战，双方的资源资金消耗非常大，最后被资本驱动合并，本质就是降低无意义的内耗。而在共享单车行业，过去如果摩拜与ofo能够及时合并，降低行业持续内耗，活下来的可能性也更大。当然，由于玩家之间的利益与野心难以调和以及反垄断监管，合并这条路也并不好走。

在合并之外，其实还有第二条路，就是头部玩家坐下来协商，设定点位分成、入场费的行业标准与下限。比如说，过去一般是五五分成，这种分成标准确保了商户与共享充电宝玩家均有利可图。

后来因为美团入场，部分玩家在竞争焦虑下，开始谈二八分成甚至一九分成，将价格卷到天花板，如果大家都没有设定底线与下限，互相争破头，最终的结果是所有品牌商都不赚钱。

总的来说，无论是合并还是建立行业标准，本质是为了掌控点位议价权，控制成本支出，降低无意义的内卷，这决定了共享充电宝未来能走多远。

从整个市场格局来看，剩者为王的格局也颇为明显。当留在牌桌上的玩家越来越少，共享充电宝或许才会等来盈利的春天。

作者：王新喜 TMT资深评论人