自2021年开始，熟悉老谭的朋友们知道，老谭自然而然地专注在折扣零售这条赛道上进行专注地投资和创业。

为什么是自然而然呢，因为在此之前我做了10年的消费领域投资，从联想控股到美团，从产品品牌、供应链到前端的品牌连锁、渠道连锁。

10多年的消费投资，越来越敬畏投资这个事情，也越来越知道自己的能力圈，在今天这样一个不确定的大环境和背景下，如何在资本市场、政策导向等要素阶段性不确定性、甚至未必友好的环境下，我们如何做好消费创业、如何做好消费投资，如何为自己拿到一个未来可能性的大结果？

我的思考，一个最简单和符合逻辑的策略就是进一步聚焦，聚焦在一个超大赛道、长坡厚雪的赛道，这样即使聚焦在这条路上10年、20年，也有足够的机会可以去发掘，有足够多的事情可以去做，有足够多的需求等着我们去满足。简单说，这个事情要大，这个事情要有确定性，这个事情能做得足够久。

同时，由于内外部环境有诸多不确定，我们创业和投资尽可能去寻找一些确定性的方向。这里头有很多的事情都是可以去探寻和抓住的，从跨境电商，到智能汽车，到科技国产替代，到折扣零售，甚至奢侈品品牌等等，这些机会都很好，适合不同背景的创业者和投资人。对于传统行业的企业家和投资人来说，折扣零售是能够看得懂、摸得着的行业方向。

折扣零售这条赛道毫无疑问是符合我评判赛道的标准，事情够大（百亿美金）、事儿要确定性（全球证明）、事儿要能穿越周期（人家都干好几十年了还长盛不衰）。

从西欧传统发达国家，到东欧俄罗斯，到中亚的土耳其这些小国，以及北美，东亚日韩，等等这些国家和地区都诞生了一批又一批的折扣零售巨头，普遍是100亿美元起步，这些公司短则成长了10-20年，长则持续发展了60-80年的历史，且普遍都还在增长。这事儿够大，这事儿够长久。

很多人总觉得中国市场和国外市场不同。其实没有本质不同，零售业态的竞争，本质上就是效率的竞争，传统线下零售效率过低，电商效率高、电商就从传统线下零售的手里抢走了份额，而创新的折扣零售业态在电商繁荣的大背景下崛起，又是因为这些折扣零售商在一定程度的效率又超越了电商，使得他们又拿回来一部分市场份额，这个份额可能大头来自于线下传统零售、也有来自于电商手里的。

没有电商一定比线下零售强，也不存在线下零售一定比电商体感更好的逻辑，本质上就是效率的比拼，最终是融合。线下零售也使用电商的工具，从即时配送、直播、社区团购，最后融为一体。

同时，在中国市场，电商平台做的事情是大而全，而每一家线下折扣连锁做的事情都是满足一部分顾客的一部分需求，线下折扣店做不了大而全。由于品类的差异性、流量成本、物流成本等因素，我们能够看到，在一些品类上，线下零售如果效率够高，确实还是有优势的，比如休闲零食、酒水饮料、冷链食品、生鲜食材等等。这些品类的市场份额长期来看，大比例还是在线下，小比例在线上，线下业态占主导。

中国市场和全球其他国家市场相比又有其特殊性。一方面，人口众多、导致每一个省份的人口市场需求，特别特别大。怎么理解呢，比如土耳其，人口规模和人均GDP相当于四川省，但是土耳其有2家万店折扣连锁，相比较而言，中国市场得多大。

另一方面中国市场的顾客群体分层是比较明显的，从一二线市场到下沉市场有多个分层，从华东、华南往华中、西南、北方等省份也是一种分层，即使在北上广深等一二线发达城市，本地的顾客群依然可以分多个层级。而关键是，每一个分层的顾客群，其实人数规模都非常非常大，这使得即使一小部分人的一部分需求，都可以支撑一个业态和行业，这在其他国家是难以想象和不太现实的。比如中国的量贩零食店，其实就是满足一部分大众人群的休食需求，但是在中国是一个行业，而全世界其他国家都没有这种业态。这就是中国特色。

对标全球更是清晰，明了。山姆在中国耕耘了几十年，现在成长为庞然大物，在沃尔玛大卖场节节败退之时，山姆成为沃尔玛中国的核心业务，cotsco在中国才开了几家店已然火爆不已。但同时即使面对高端顾客群，山姆、cotsco也没有很好的满足大部分高端顾客群的需求，只是满足看一部分而已。这里头还有顾客分层的机会、还有业态创新的机会。这对于创业者和投资人来说，都是我们可以去抓住的。

2021年是中国折扣零售赛道的元年，能够起步爆发，有很多因素，需求端毫无疑问已经准备好了、大家越来越需要性价比的商品和服务，供给端、中国有全球最充沛的产能，中间的基础设施（物流、供应链）到数字化能够帮助折扣零售企业以低成本实现经营管理，全流程的要素推动了折扣零售的大爆发。

总而言之，中国的折扣零售赛道，还只是刚刚开始，未来还有很长很长的路要走，这里头也会有很多的波折、乱象、质疑，但是没有关系，当我们困惑的时候，我们站在顾客的角度来思考，当我们迷茫的时候，我们站在10年20年的周期来抉择，很多事情就无比清晰和确定。

这是一条漫长的长征，我们翻山越岭，向前走。