作者丨妮蔻 报道 | 消费界

导读：

今天，我们来讲述一下梅花创投，以及分享一下梅花创投的创始合伙人吴世春先生的认知心法，尤其是消费领域的一些布局和思考。

近两年，梅花创投投了很多新消费领域的创业公司，其中不乏一些明星创业项目，如：参半、鲨鱼菲特、三餐有料、MOODY等。

那么，在梅花创投不断布局新消费赛道的过程中，他们的投资逻辑和认知思考到底是什么？

让我们详细做下拆解，与你分享！

梅花创投

梅花创投成立于2014年5月，是国内最活跃、最懂互联网的投资机构之一。

梅花创投专注在新经济领域，目前管理约50亿人民币基金。

目前为止，投资项目超400个，涌现出大掌门、趣店、小牛电动、赤子城、理想汽车、优客工场、58同城等大批知名案例。

根据梅花创投官网显示，未来两年投资项目中将有30家企业上市。

近两年，梅花创投也开始涉猎新消费领域，投了花点时间、鲨鱼菲特、Moody等项目。

作为消费领域最为活跃的投资机构，梅花创投的投资逻辑是什么？

01

从创业老兵到创投圈“快狼”

一家资本的投资逻辑，核心离不开创始人的投资理念。

在了解梅花创投的投资逻辑之前，有必要先了解创始人吴世春的故事。

吴世春，出生于江西大余，典型的70后小镇青年。

也许正是因为小镇青年的标签，决定了后来的投资策略。

吴世春在投资过程中，常常提及小镇青年，他表示：小镇青年出身寒门、聪明且勤奋、具有强烈的企图心。

他希望越来越多的小镇青年像他一样靠自己的努力去取得成功。

在创立梅花创投之前，吴世春经历过5次创业，是一位名副其实的“创业老兵”。

心法一：五次创业，永远折腾，永不服输

1999年从吉林大学毕业后，吴世春先后在百度、华为等互联网巨头从事技术工作。

他的第一次创业是在2002年，作为身处互联网洪流中的一员，吴世春深知互联网无限发展潜力，用了三年工作积蓄开发了一套视频广告系统。

但在那个年代，视频太过超前，市场反响并不好，最后只能将此项目以50万价格卖给当时TOM网站。

结束第一次短暂创业后，吴世春进入百度的企业软件事业部，但很快又离开，开始第二次创业。

他和百度老同事孙志强一起创办了北京商之讯软件有限公司，做的是基于网页的即时通讯。

虽然公司经营状况不错，但按捺不住吴世春一刻躁动的心。

经过前同事段晖的介绍，吴世春2003年认识了陈华，另外一个知名连续创业者，技术天才。

两个人就联手写了二手房、房屋出租、招聘等各个领域的垂直搜索引擎，开始创办酷讯网，并且引来红杉的关注，并提供了200万美元的风险投资。

随后的酷讯网又获得了由联创策源与SIG共同投资1000万美元。

但此项目在2008年金融风暴、管理层与资本方矛盾激化而腰斩，以吴世春及陈华愤然离职收场。

离开酷讯，吴世春开始转做天使投资人，作为一项业余事业，只投熟人。

过了两年，他又开始了第四次创业之旅--基调网络。

第四次创业依旧很美，基调网络的客户包括新浪、阿里巴巴、人民网以及百度等重磅企业，前景一片大好。

至于为什么离开，吴世春并未提及，我们也无从得知。

外界都知道，吴世春有两大爱好：滑雪和德州扑克。

正是因为滑雪这个爱好，让他又发现了一门好生意。

2011年春，吴世春在和好友徐易容（抓虾网和美丽说的创始人）在一次滑雪后，决定与基调网络的CEO陈超仁一起创立乐呵互动，开始了自己的第五次创业之旅--食神摇摇。

初创企业面对巨头的打击，这在互联网行业中屡见不鲜，食神摇摇最后在与大众点评的博弈中败下阵来。

▲趣店

心法二：投资中很重要的一点：投熟人

在创业道路上，吴世春身上有一股韧劲，不怕输。

虽然多次创业失败，但也为后面投资道路奠定的基础：

一方面，在互联网领域积攒了广泛的人脉；

另一方面，对创业有了深刻的理解，失败的道路各有不同，但成功道路只有一条，但你尝试过多次失败后，离成功就更近一步。

在两笔封神投资的背后，吴世春谦虚的说运气占很大成分，但我们认为：偶然事件中存在必然性。

在之前创业期间，吴世春也有投一些项目，但都是小打小闹，直到遇到“玩蟹”，彻底改变了吴世春的人生轨迹，他从一位业余投资人转变为专业投资人。

2009年冬天，玩蟹的创始人叶凯找到吴世春，详细谈了对社交游戏的理解，并且认为公司3个月就能盈利。

叶凯清楚和吴世春讲述他过去做了什么、现在想做什么、做出来能挣多少钱。

虽然吴世春对游戏完全不懂，但还是决定投资，投40万，占股20%。

四年后，掌趣科技发公告称，拟以17.39亿元并购玩蟹科技100%股权，这一价格也创造了手游并购交易记录。

这也意味着，吴世春凭借40万元（20%股份）的投资，获得6.476亿元的回报，整整翻了1500倍。

如此高收益也是吴世春始料未及，他开玩笑说“ 如果想到了的话我就多投资一点了。”

有了这笔资金，于是吴世春在2014年5月创立了早期投资机构“梅花天使”，成为一名专业投资人。

另一笔让吴世春声名远扬的投资事件，是对趣店的投资。

此次成功，吴世春还是遵循投资中很重要的一点：投熟人。

这次是投资曾经酷讯老搭档--罗敏。

从2013年罗敏创立“必须的豪车团购网”时，吴世春就参与了投资，而这笔投资后来转成了趣店的原始股；

2014年，罗敏开始投身校园贷市场，开始做趣分期，吴世春再次追投；

2016年7月，升级为趣店集团的趣分期获得由凤凰祥瑞、联络互动领投的30亿元PRE-IPO轮融资。

其中凤凰祥瑞母公司凤凰财富创新是由吴世春和凤凰财富控股出资成立。

2017年10月18日，趣店在纽约证券交易所上市，发行首日收盘股价上涨21.58%，市值百亿美元。

据悉，趣店这笔投资，让吴世春获得了超1000倍的回报。

两笔投资便封神，吴世春在创投圈的名号就此打响。

心法三：利他才能实现更好的利己

由于吴世春是互联网技术出道，因此他在互联网圈素来有“人脉王”的称号。

从酷讯走出来很多创业者，几乎成为吴世春做天使投资初期主要投资来源和渠道。

此外，吴世春还投了不少从迅雷走出来的创业者，后得益于玩蟹科技、唱吧、趣店，吴世春的投资半径逐渐扩大。

据不完全统计，在人才济济的讯酷出来的创业者，吴世春就投了：彭程-好车无忧创始人、徐铮-趣分期联合创始人、邓文龙-游啊游联合创始人、罗敏--趣店股创始人等等。

同时，吴世春早早开了视频号，有时讲段子，有时讲投资，还讲课、写书，提高影响力同时，获得更多人脉。

吴世春还将所投项目创始人聚集在一起，取名“梅花帮”，大家聚在一起交流学习，有机会还可以相互合作，共同成长。

i黑马采访的被吴世春投资的创业者表示，“吴世春在创投圈是一个很特殊的存在，他不会像其他大部分投资人一样高高在上指点你，而是设身处地地进入创业的场景中帮助你，并整合自己力所能及的资源帮助企业成长。”

02

投资就是投人

在创立后的两年，梅花创投给外界一份漂亮的成绩单，包括投资了蜜芽、Solo桌面、趣分期、唱吧、美丽说、Fiil耳机等等，基金回报率达到10倍。

梅花创投也始终贯穿“投人”的策略，吴世春说：“我们的投资哲学是投人”

心法四：创始人的水平由心力、认知、格局和心态决定

在谈到投资方法论时，吴世春在接受采访时说道：

“主要投人。我们相信，一流的创业者加三流的方向，也能做出二流以上的产品或公司。但如果是三流的创业者，哪怕给一流的资源和方向，最后也只是四流的结果。

一个企业 90% 的价值取决于创始团队，而一个团队 80% 的价值出自创始人。创始人这个角色最为关键。心力、认知、格局和心态又决定创始人的水平。

按照这个逻辑去投，认真做好分析，大概率不会出错。”

当遇到一个好的创始团队时，吴世春便会展现出“快狼”的特质，果断下注。

在吴世春看来：“看准机会要大胆的跟，缺少机会要勇敢的弃，创业者就像自己的底牌，一旦认定是手好牌，就一定要敢于下注，直至All in！”

吴世春还说：“做投资不在于我要懂，而是我要识别出谁是最懂的人，我不懂很正常，但如果你不懂还装懂这才可怕。我也不觉得自己有优越感，往往像我这种既没优越感、又没边界的人，反而更能欣赏别人，我更愿意去看别人擅长的一面，这样下来朋友也会很多”。

那么，吴世春会投哪些创始人呢?

心法五：敢重仓年轻人，事在心上磨，小事磨精磨透。

首先，吴世春投的大多是熟人，知根知底，信任成本低。

其次，梅花创投宗旨是：帮助聪明的年轻人成为伟大的企业家。

从这句话中，我们就可以知道，梅花创投重仓年轻人。

对内，在梅花创投里，也有不少90后的投资人。

在吴世春看来：“团队里有年轻人，他们与年轻创业者更有同理心，理解他们所思所想。他们也会更理解现在年轻用户、消费者的需求。这很重要。”

对外，偏爱敢闯敢拼的年轻创业者。

如今是新消费创业浪潮期，许多年轻创业者涌入消费领域，这其中不乏有一些优秀创业者。

比如说梅花创投的投资标的Moody美瞳，其创始人慈然虽然仅27岁，但具备战略思维能力、机会把握能力、布局能力与战略耐力。

吴世春认为：“现在的年轻人非常优秀，我就是非常承认年轻人的创造力，他们能够造出新东西。”

最重要的一点是：允许年轻人犯错。

▲吴世春

心法六：跳出舒适区去磨练和学习，去挑战自我，打破认知边界

吴世春认为，优秀企业家应该具备以下四种特质：

高认知水平：包括产品认知、商业认知和资本认知。

产品认知就创造出让用户无法拒绝的产品，朝着赛道的标杆产品去实现。

商业认知，作为一个好leader，想在市场之前，知道自身品牌定位，所处方向。

资本认知，懂得与资本为伴，让资本赋能自身品牌发展，同时了解市场上的资本风险与机遇。

合作格局：一是你能找到牛人，二是你能用好牛人。

通过不同渠道挖掘和认识行业牛人，和牛人一起共事，和牛人合作。

开放的心态：跳出舒适区去磨练和学习。

不要被之前的条条框框所束缚，保持开放的心态去接纳、学习新鲜事物。

所以，一定要避免有小成就就目空一切，要跳出舒适区去磨练和学习。

强大的内心：百折不挠的内心。

成功是小概率事件，失败在所难免，创业者要有强大的内心去承受失败所带来的痛苦。

就像老话说的“No pain no gain”，没有痛苦就没有收获。

03

如何帮助企业成长？

心法七：投资就是：快、深、懂、准。

秉承吴世春的“快狼”的投资风格，梅花创投只要看中一个项目，就会立马投。

最快10分钟就确定投资，半小时内钱款到账。这种“快”和青山资本的张野有过之而无不及。

作为投资人，钱只是工具，而时间和精力才是最宝贵的，梅花创投在看中一个细分领域后，坚信10000小时定律（一年以上），对细分领域进行深度研究、分析。

懂体现在：用创业的心态做投资，最懂创业者。

准，高于60%的项目后续融资率，处于行业领先位置。

好友陈华曾这样评价他：“朋友之中，当数吴世春最有决心和魄力，一到合适节点，吴世春都会果断亮牌。”

心法八：募投管退，梅花实际在做“募投帮退”。

吴世春表示：“做早期投资有五句话：看得到，看得懂，投得进，帮得上，退得好。

看得懂就需要对行业有很好的认知，但最重要的是看得到和投得进，如果是市场公认的项目，或者即将会成为风口的项目，很多人都能判断出来。但是即便你看得到，别人愿不愿意让你投，这是很关键的。

这考验一支基金的综合能力。先要有品牌，在创业者心目中形成一个良好的口碑，别人愿意把好项目推荐给你。

如果你是早期投资机构被推荐的前两名，就比较容易获得一些优秀项目的选择权。

像功能食品 Buffx 是我们跟红杉投的第一轮，Moody 美瞳是我们跟高瓴投的第一轮。”

募投管退四个阶段，梅花创投的优势是“管”。

那么如何管呢？

用“帮”的方式代替“管”。

吴世春说：“我们更多时候会成为创业者的伙伴，在他们遇到困难时提供更多依靠，在他们顺利时让他们发展的更高，力争成为创业者的眼睛，帮助他们看到一些趋势和问题，所以我们会给创业者提供各种资讯，利用社群的方式来解决创业者的观念教育问题，并积极成为创业者之间的桥梁，促使他们跟各种资源合作。”

梅花创投通过解决创业者四大痛点来实现“管”：

第一，钱，这个是投资基础最基础的服务。

从创业者的角度而言，他们就想知道投资人能帮他做什么，如果投资人只能提供钱的帮助，这是一种耻辱，投资机构一定要提供钱以外的帮助，这能体现早期投资的价值所在”

第二，干货、学习成长机会，创业者都是对知识充满“饥饿感”一群人，在“管”的过程中，陪伴和助力创业者成长。

梅花创投通过“梅花帮”每个月举行一次饭团聚会，吴世春和企业中发展最快企业来分享干货。

同时邀请法律、纳税返还等方面的专家讲解实务操作，反馈非常好。

“梅花帮”通过社群、碎片化的方式尽可能为创业者提供更多价值。比如帮助Moody美瞳规划工厂，为鲨鱼菲特找供应链。

▲梅花创投2019年所投项目

第三，PR赋能，与媒体产生连接。

吴世春本人也活跃于各大主流社交媒体，通过视频号、讲课、写书积攒人脉。

在某种程度上，梅花创投维护了很好的媒体关系，充分保证企业每个阶段的曝光度。

吴世春表示：“对于创业者，我们希望扮演着三种角色，做创业者的肩膀，用来靠和踩；做创业者的眼睛，发现他们还没有发现的趋势和问题；做创业者之间的桥梁，促进大家的合作与交流，实现各种资源的有效对接。”

04

对新消费的理解

近几年，梅花创投重点关注新消费领域，成为最为活跃的投资机构之一，投了鲨鱼菲特、Moody、花点时间等多家新消费品牌。

针对新消费领域，吴世春表示创业者们要抓住三大红利。

心法九：新消费品牌要抓住三大红利：人心红利、国运红利、数智化红利。

人心红利

我国从2018年开始已经连续多年人均GDP超过1万美元，当前中国人对国货的自信心、认可度都有极大提高，这个时代的人群更愿意买国货。

在这种环境下成长的Z世代人群，他们不仅是平视这个世界，甚至有点就俯视这个世界，他们天然觉得中国的东西好。

中国已经从人口红利朝着人心红利转变，这是新消费、新国货的机会。

国运红利

中国对疫情的控制能力是全世界有目共睹的，中国企业借助强大供应链出海变得很强劲。

吴世春表示，此轮品牌出海浪潮与以往靠大的互联网平台走出国门不同，现在他们多以独立品牌的方式去出海，在海外保留原汁原味的中国味道。

因此，在全球疫情形势和国际形势尚不明朗的情况下，梅花创投依旧投出了包括医疗器械出海公司医鹭久歌在内的多个出海项目。

数智化红利

吴世春认为，互联网发展到今天，信息化红利正在进化成数智化红利，将会带来一批用软件替代人，机器替代人的新科技企业，这便是机会。

在新科技领域，梅花创投过去一年投出了电目科技、墨影科技、哈崎机器人等项目，而在近期梅花创投还出手了智能温控解决方案提供商亿凌捷。

心法十：给客户带来新的价值，是独角兽成长的心智基石

对于新消费领域的投资，梅花创投逻辑是做到人和事合一，即：好的创始人团队+好品类。

创始人团队这点上文我们详细介绍过，这里就不加以说明。

好品类就是新消费品牌所做的商品，无论是材料、销售方式还是营销方式，要能够对现有的品类产生一些拐点。比如饮料品类从0糖/无糖概念转变、代餐产品的盛行。

在梅花创投近期的投资案例中，吴世春认为鲨鱼菲特的拐点是”健康饮食“。

他说：“有拐点，才比较容易去得到创造性的东西，否则与原来的东西差别不大，就没有意义。”

另外，在某次访谈中吴世春多次提到了”科技消费“，他认为有一类新消费品牌本身的科技含量很高，自己的研发能力很强，数字化能力也很强。这类”科技消费品“拐点就是科技。

比如说形成品类品牌的白小T就是典型的科技消费公司。

它从男性基础款T恤切入，树立“白小T就是新一代T恤”的用户心智，用强工艺和科技应用的产品重新定义品类。

在梅花创投的投资案例中，很多企业其实都不是行业老大或者品类第一，可以说大部分企业都处于落后状态，甚至差距比较大。

但吴世春愿意陪伴这类企业成长，看它们慢慢追赶，直到成为行业第二、第三。

吴世春坚信，只要你相信格局没变就有机会，所谓“乾坤未定，你我皆是黑马” 。

以上是梅花创投的投资理念和吴世春先生的认知分享，谨以此和读者朋友们分享，希望你可以从中得到你想要的收获，获取你成为独角兽或者独角兽投资捕手的知识力量。

这是梅花创投吴世春先生前段时间出的书，书名《心力》， 《心力》讲述了阳明心学如何具体指导创业，心学闭环如何与创业观照，以及企业成长如何形成连续的、螺旋向上的闭环，一步一步向更高阶跃迁。

参考资料：

[1] 吴世春投资秘籍首度公开：如何赚到不懂领域的钱，企业家

[2] 吴世春，做小镇青年的大哥，vcpecankao

[3] 梅花创投吴世春：我如何将60万熬成6个亿，500VC+

[4] 专访吴世春：企业90%的价值取决于创始团队，新芒daybreak

[5] 梅花帮“帮主”吴世春的投资逻辑，艾问人物

[6] 食神摇摇吴世春：活着就是折腾，TechWeb

[7] 专访梅花创投吴世春：新消费创业要找到拐点，壹览商业