来源/联商专栏 

撰文/和二

编辑/蔡建桢

什么是驱动商业世界持续进步的原动力？传统经济学认为生产要素有5种，后来熊彼得在《经济周期》一书中提出“创新”，熊彼得认为，企业家是市场经济的“灵魂”，而企业家的职能就是实现“创新”。

据称，熊彼得说过一句名言，无论多少辆马车相加，也得不到一辆火车。中国经济学家张维迎则认为，创新就是“企业家精神”，所以他将企业家精神列为最重要的生产要素。

一个产业有一个产业的周期，周期有长有短，从发展的波峰到停滞的低谷，每一次周期启动循环，都是因为有新的生产力或者生产关系出现。可以说，创新的影响力决定着一个产业周期的长与短，决定着这个产业中企业从波谷再次崛起的速度。

奶酪在中国，始终充满着巨大的新意，奶酪在各种消费场景下衍生出来的创新应用，被会吃的中国人发挥得无以复加，这让奶酪产业在中国成为一个蓬勃发展的朝阳产业。在过去的两年，中国奶酪产业遭遇了短暂的低谷，随着新一轮的创新启动，新产品、新供应链体系、新品牌价值的出现，让中国奶酪再一次进入快速发展的新轨道。

1、奶酪产业在中国依然具有高景气度

奶酪进入中国市场的周期十分短暂，更多中国“宝妈”们认识奶酪、品尝奶酪源自于超级大单品奶酪棒。但很显然，奶酪棒仅仅只是庞大奶酪产品家族中偶然性爆火的一款产品，奶酪的其他形态、奶酪新的创新应用依然属于“冰山下”尚未开发的部分。

由于疫情的疤痕效应、出生率下降等不利因素的影响，从2022年到2023年，中国奶酪脱离了高增长轨道。据浦银国际研报数据，国内奶酪行业经历了连续数年的高增长后，在2022年遭遇了明显的减速，零售市场规模同比增长仅达到9%，远低于过去五年平均25.6%的增速。

2022年是中国奶酪产业发展大潮中遇上的第一个U型拐弯。从舆论到资本场，对中国奶酪未来的发展表现出疑虑甚至悲观，新的发展空间路在何方？

深究行业内部的底层逻辑可以发现，过去两年的增速放缓，主要是源于奶酪棒的市场销量下滑，由于奶酪棒占整体中国奶酪销售规模70%以上，奶酪棒这一儿童零食属性的产品遭遇波动就直接影响到整个奶酪产业的数据表现。

对于中国奶酪来说，迫切需要从单一儿童零食奶酪棒形态向成人化、更多奶酪创新产品形态突围。

过去的2024上半年，中国奶酪市场出现了大量的新产品，而且表现出更加活跃乃至井喷式的供需双繁荣状态。尤其是中国的年轻人群，逐渐热衷于在某些特定场景之下消费某些新的奶酪产品。

譬如，奶酪市场新出现的“手撕奶酪”被很多年轻人用来当成运动、户外等高强度消耗之后的能量补充；而同样在今年上半年成为流行品类的“奶酪小粒”以其浓郁的口感和细腻的味蕾感受被年轻人奉为最棒的“咖啡搭子”；具有独特鲜味物质的“鳕鱼奶酪”成为小酌场景下的佐酒新宠。

奶酪在新兴的年轻消费人群中间，正由一种隐秘小众的时髦成为被更多人跟进接受的广泛流行。

面向成人化的奶酪休闲食品为什么能够迅速走红市场，得到年轻人群的“赏识”，本质在于奶酪的“健康功能”标签十分强大。

营养专家认为，用“营养丰富”这样宽泛的表述根本补不足以表达奶酪对人体的价值，奶酪是一种具有明显功能性价值的优质食物。举例而言，研究表明，长期稳定摄入奶酪，可以有效减少老年人的“肌少症”（该研究成果已发表在权威刊物《营养与新陈代谢》）。另外，奶酪的摄入量与全因死亡率、代谢性疾病、心血管疾病、癌症、衰老相关疾病的发生率具有明显的负相关性。

奶酪的营养价值对绝大部分消费人群而言是显而易见的“常识”，这一点事实上并不需要过多的深度教育。在此共识基础之上，奶酪休闲食品极大地响应了当下年轻人越来越关注饮食“健康”的诉求，这样的底层需求导致奶酪得以被迅速认可和接受。

2、中国奶酪发展的路径及意义

如前所述，奶酪在中国依然“很新”，前八年虽然高速增长，当总会遇到波折，这是经济发展不可避免的基本规律。当周期来临，考验整个行业的战略定力和智慧。

如今，行业正处于U型拐点的第二波上升期。在整个行业的转型升级驱动下，中国奶酪产业走出了一条独具中国特色的发展之路。

2015年，奶酪棒在中国市场兴起可以视为中国奶酪产业发展的“肇始”，国产奶酪棒打败国外品牌，成为第一选择。可以说，以奶酪棒切入，是中国奶酪企业发展的讨巧之路，从更容易渗透的儿童人群开始，减少了市场认知与接受的阻力。

2023年，面对前一年的周期性下跌，市场倒逼着奶酪企业重新探求发展路径，可视为中国奶酪发展的第二阶段。如今正处于新轨道的起始。在此阶段，一方面，以面向成人——尤其是年轻化、老年化人群而开发的奶酪休闲零食为大举铺展。另一方面，以原制奶酪为代表的奶酪高端品类加快了面向餐桌端的渗透。

如果第一阶段从起步到高峰用了八年时间，那么第二阶段的发展也许更为迅速，奶酪普及化、奶酪大众化会成为未来品质消费的重要方向。

第三阶段，将会以更高品质的奶酪进餐桌以及原制奶酪消费为主导，真正让中国奶酪产业进入奶酪消费全图景、高端化的黄金发展期。

今年5月28日，在2024中国奶业发展战略研讨会上，国家奶牛产业技术体系首席科学家李胜利表示，由于牛奶原奶收购价持续下跌，奶价和成本出现了国家奶牛体系有记录以来的首次倒挂。农业农村部数据显示，截至今年5月，国内原奶收购价格已经同比连跌27个月，为2010年以来时间最长一次。

李胜利认为，在发达国家，饮用液态奶产量只占用生鲜乳的20%左右。约有50%左右的生鲜乳被制成固体乳制品，尤其是奶酪。奶酪的大规模生产，对促进上游供应链体系具备较大的季节缓冲能力起到极大的调节作用。而且用中国奶制作国产原制奶酪会具有更高的性价比优势。

奶酪是乳制品更高阶的深加工产品，奶酪产业的快速化、规模化、深度化发展，是中国乳业进阶与进化的必然追求。

另一方面，从消费的角度看，高品质人群对高品质消费的需求始终存在，而且他们才是一国促进消费，拉动内需的主要力量。当下的很多行业被悲观情绪左右，认为消费降级，阶层分化，中产消失，9.9元横行成为主流。但无论宏观形势如何变迁，富裕阶层、高净值人群、中产阶层始终存在，他们才是“消费的主力军”。

如何驱动高净值人群释放消费活力，需要产生新的消费方式，新的商业模式，新的供给体系，需要创造新的产品解决他们更加深层次的潜在需求，而这些被释放出来的新需求，其实是这些人群一直存在的痛点，譬如更为保健的生活方式，更新颖的味蕾体验等等。

奶酪作为最高阶最有价值的高端乳制品，既是驱动乳业新质生产力跃迁的重要抓手，更是促进高品质消费释放和兴起的关键品类。

3、妙可蓝多交出新“成绩单”

8月23日晚间，妙可蓝多发布2024年半年报。

今年1-6月份，妙可蓝多实现营业收入19.23亿元，归属于上市公司股东净利润为7678万，与去年同期比大涨168%；扣非后净利润5688万元，与去年同期比增长近20倍；公司经营活动产生的现金流量净额进一步提升，达到2.4亿，较上年同期增长436.51%。

信达证券发布研报，给予妙可蓝多买入评级。评级理由主要包括上半年餐饮奶酪增速明显、毛利率明显好转，控费显著提升利润率水平、持续精进经营，推动公司发展。

报告期内，妙可蓝多餐饮工业系列营收占比明显扩大。餐饮工业主要是面向B端的西餐、烘焙、新式茶饮等企业级客户，餐饮工业业务营收的不断增长，证明妙可蓝多系列奶酪原料产品得到专业领域的认可，并逐步成为重要的新增长点。

这一份新成绩单可谓可圈可点，净利水平大幅度向好，证明奶酪产品在国内市场再次发挥出韧性生命力，行业亦将逐渐摆脱疫情等宏观面的不利影响走出低谷。今年六月份，妙可蓝多发布公告，收购蒙牛奶酪业务。据了解，蒙牛奶酪在面向B端具有更充分的优势，而其在C端的系列产品与妙可蓝多现有品类可以形成更为有效的互补，双方的合并将进一步提升妙可蓝多体系在奶酪市场的份额，也将为妙可蓝多带来更为亮眼的营收业绩。

随着妙可蓝多与蒙牛合作的进一步深入，蒙牛在奶酪业务中的供应链优势——原奶采购、加工、技术等将会对妙可蓝多形成更为深度的赋能，妙可蓝多在奶酪国产化方面可以获得更多的成本优势和规模优势。

从长期来看，奶酪在中国的发展是一个漫长而曲折的过程，市场依然需要教育，品类需要持续创新，品牌需要进一步年轻化和活跃化。奶酪行业是“长坡厚雪，黄金十年”，需要持续深耕，更值得期待长期价值。