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张康阳欠建行20亿,张近东会帮忙还吗?

2023年02月10日

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大润发杭州石桥店 _15_

来源/联商专栏

撰文/联商高级顾问团成员老刀

上一次关于张康阳的新闻还是在2021年7月29日,当时的苏宁易购大震荡,阿里提名黄明端任苏宁易购董事长,张近东退出,张近东之子张康阳进入董事会。

这两天,张康阳被建设银行追债,甚至闹上法庭的新闻再次引起舆论哗然。有媒体发布的标题已是相当劲爆:苏宁太子被建行全球追债!拒还20亿,耍赖、藐视法庭,让张近东晚节不保?苏宁易购虽说张近东已经出局,但毕竟家大业大,少东家张康阳怎么会如此不堪?

1、张康阳欠建行3亿美元

近日,意大利一家财经媒体报道了张康阳未偿还中国建设银行超过3亿美元的欠款,导致建行在意大利、美国、中国香港多地起诉张康阳的事件。

事件的起因是张康阳全资持有和控制的一家公司Great Matrix Limited(一家注册在英属维尔京群岛的公司)在2020年从中国建设银行借款1.65亿美元,为2019年的债务进行再融资。外加最高8500万美元的债券,票面利息为7%,偿还时间定于2021年9月10日之前。

张康阳当年向建行的贷款主要用于投资“苏宁小店”。 

建行称张康阳亲自为这笔贷款提供了担保,但又拒绝偿还债务。因此2021年11月,中国建设银行在香港法院对张康阳提起了诉讼,不过张康阳在法庭上进行的辩护中表示对融资协议毫不知情,并表示可能有员工冒名顶替他在协议上签字,同时还提供了笔迹专家的鉴定报告。

建设银行在起诉的文件中提到:张康阳的社媒账户中显示了他所拥有的财富,包括至少3辆价值超过800万美元的豪华跑车,以及总价值近1500万美元的豪华手表。但亦有报道称,尽管张康阳经常在社交媒体上炫富,但相关资产几乎没有直接以他的名义持有,这也导致债权人难以追讨债务。

2022年7月19日,香港高等法院网站首次披露判决情况。张康阳被判败诉,需向中国建设银行(亚洲)有限公司偿还2.78亿美元(约20亿人民币)的借款,其中0.28亿美元为利息和违约金。

香港法官在判决中指出:由于涉案借款公司由张康阳全权控制,而且由他作出了个人担保,令人很难相信他对融资协议毫不知情。而笔迹鉴定结果也显示,协议副本上的6个签名中,有5个是张康阳写的,剩余的签名是电子副本。

香港败诉后,张康阳并没有履行判决。建行不得不继续在美国、意大利米兰启动司法追债程序。据意大利媒体消息,由于张康阳未偿还建行欠款,米兰法院将在2023年3月8日举行首次听证会。

据称,建设银行已请求美国法院发出传票,向在纽约设有办事处的多家西方金融机构,如高盛、橡树资本等,从这些公司处获取有关国际米兰与张康阳的信息,并计划就张康阳此前诉讼时的虚假陈述,向中国香港法院申请判处张康阳藐视法庭罪名成立。据称张康阳将于3月13日再次被传唤到中国香港出庭。

2、事出苏宁小店

2017年底,苏宁发布智慧零售大开发战略,公布了2018年苏宁小店将新开门店1500家。 届时苏宁小店将覆盖全国省会城市和大多数一二线城市,在开店数量上苏宁预计5年内至少新开5000家苏宁小店。

据称,苏宁小店主要聚焦于生鲜品类,致力于成为每个社区的“共享冰箱”。当时,苏宁对“苏宁小店”这个项目可谓寄予厚望。在2017到2018年之间,零售新物种不断涌现,从生鲜切入社区店的高频消费,被视为重要的线下流量获取方式。

2018年,张康阳带着从香港借来的钱,火速增资苏宁小店。当年10月14日, Great Matrix(张康阳控制)、苏宁国际以及 Great Momentum 按照其分别在Suning Smart Life 的持股比例 55%、35%、10%进行增资。其中 Great Matrix 合计支付1.65亿美元。这笔增资款,正是来自建行的贷款和票据融资。

也许是想让儿子练手,或者是寄希望苏宁小店成为未来重要的“金牛业务”,2018年10月,苏宁易购集团公告称,苏宁易购将以7.45亿元转让持有的苏宁小店100%股权予Suning Smart Life 控制的境内公司。据此,张康阳控制的公司至少持有苏宁小店55%的股权。

但是,生鲜社区店明显是个烧钱的业务。据财报显示,仅仅在2019年上半年,苏宁小店总数约2000家,带来了22.1亿的亏损。苏宁小店在很大程度上拖累了上市公司的业绩。2019年6月28日,苏宁便利超市(南京)有限公司(简称“苏宁小店”)正式从上市公司苏宁易购剥离。上市公司苏宁易购将其直接持有的苏宁小店100%股权转让给张康阳控制的公司。张康阳基本上全面接管了苏宁小店的业务。

对于儿子的核心业务,张近东自然要大力支持。在2020年七月份,苏宁半年度工作总结会议上,张近东提出,苏宁小店开启加盟开放步伐,3年内目标10000家。

直到2021年7月份,苏宁易购自身难保,更加无力顾及苏宁小店了。到了2021年末,苏宁小店门店数量只剩下139 家。

3、张康阳有钱吗?

爱企查信息显示,苏宁易购的核心高管中,已没有张康阳的名字。目前张康阳所能查询的头衔是苏宁国际集团总裁、意大利国际米兰足球俱乐部董事。不过,这两块业务似乎都是巨亏的主。2019年6月22日,苏宁易购全资子公司苏宁国际以48亿元现金等值的欧元收购家乐福中国80%的股权。2022年4月28日,苏宁国际再度出手收购剩余20%的家乐福中国股权。但家乐福这两年在中国的经营情况并不乐观。

而国际米兰足球俱乐部更是烧钱。

据《米兰体育报》去年报道,张康阳为国际米兰开出12亿欧元的价格,如果能够收到相应的报价,他会立刻出售俱乐部。同时,报道称俱乐部已经联系了美国商业银行Raine Group和Goldman Sachs(高盛集团)负责寻求买家。

然而,在2022年10月底进行的国际米兰股东大会上,张康阳表示坚决不会出售国际米兰,“我们集团对俱乐部的未来以及公司的长期承诺一直是非常明确的,”他说,“我们继续专注于自己,我们不会和投资者交谈。”

财报显示,国际米兰俱乐部在2021-2022财年的营收增长了20.5%,至4.31亿欧元,虽然总体仍亏损了1.4亿欧元,但相较于2020-2021财年亏损的2.456亿欧元,国米已减少了43%的损失。

由于疫情限制放松,球迷们得以在赛季后半段回归主场看球(圣西罗球场),这成为俱乐部经营的利好。疫情的结束,不知道能否让国际米兰俱乐部迎来曙光。2022年1月,国际米兰为了获得融资,曾委托一家拥有俱乐部赞助和媒体版权的实体,发行了4.15亿欧元的债券,票面利率高达6.75%。这批债券将于2027年到期,而据彭博社估计,这些债券的交易价格较其面值折价6美分,这意味着国际米兰现在每年要支付2800万欧元来偿还其债券的债务。此外,国际米兰还曾在2021年,从资产管理公司橡树资本(Oaktree Capital Management)贷款了2.75亿欧元。

可见,张康阳手上的核心资产都处于负债亏损的状态。

4、子债父偿?

2021年7月份,国资出手,苏宁易购股权转让,张近东持股比例由20.96%下降至17.62%,其一致行动人持股比例由3.98%下降至2.73%。张近东失去苏宁易购的实控人地位。

去年3月,张近东手中的苏宁消费金融宣告易主。南京银行公告称,拟通过协议转让方式,收购苏宁消金其他股东持有的合计41%的股权,进而获得控股权。

在2022年11月发布的《2022胡润百富榜》中,59岁的张近东以120亿元的身家,排名第514位,比上一年下降242位,财富则相比2021年缩水50%。

可见,张近东所持有的部分公司股份让他依然身价不菲。

据红星资本局报道,2022年9月,张近东罕见现身,前往苏宁易购南京大区慰问核心团队,鼓励团队要看到消费市场的潜力和前景。12月26日,苏宁迎来32周年庆。张近东以苏宁控股集团董事长身份发表内部信,感谢全体苏宁人的坚守与付出。他再次勉励员工,“终会迎来‘直挂云帆济沧海’的一天。”

目前,张近东仍是苏宁控股集团董事长,是苏宁易购、苏宁电器集团等公司的股东。2022年上半年,由张近东实际控制的苏宁置业集团有限公司(以下简称“苏宁置业”),是苏宁易购最大的关联交易方,关联交易金额1.26亿元。2022年上半年,苏宁置业旗下新成立了徐州悦信行物业管理有限公司、山东沂宁商业管理有限公司、深圳市怡悦城市服务有限公司、西安苏宁商业广场有限公司等子公司或分支机构。

2022年6月,江苏苏宁影院发展有限公司成立,注册资本1000万元。企业法人苏宁文化投资管理有限公司、苏宁院线投资(北京)有限公司,均由张近东实际控制。

2022年前三季度,苏宁易购营收555.38亿元,同比下滑52%;净利润亏损45.45亿元,扣非净利润亏损52.20亿元。截至2022年三季度末,苏宁易购流动负债高达1080亿元,其中短期借款303.8亿元,而公司货币资金仅有193.4亿元。张近东持有的苏宁易购17.62%的股份,依旧全部处于冻结、质押状态。

当下的张近东虽然徒有身价,但真正拿出20亿来替儿子还债,估计难度颇大。

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