出品/联商专栏

撰文/联商高级顾问团成员 云栖居士

编辑/薇薇

在2024年，整个零售行业遭遇了前所未有的挑战。宏观经济环境的波动、消费者消费观念的转变以及电商的持续冲击，使得众多传统零售企业面临着业绩下滑、门店收缩的困境。然而，乐尔乐集团却在这片阴霾中脱颖而出，凭借“硬折扣”模式，实现了规模与业绩的飞跃式增长，宛如一颗璀璨的新星在零售行业的夜空中闪耀。

根据公开数据显示，截至2024年底，乐尔乐门店总数突破7200家，其业务版图广泛覆盖湖南、湖北、江西、四川等十余个省份。与2023年的4000家门店数量相比，增长率近80%，这一增长速度在行业内堪称惊人，也让乐尔乐一举成为国内门店数量名列前茅的硬折扣零售品牌。其年销售额持续稳健地保持在400亿元以上。

我们从区域布局视角深入剖析就会发现，乐尔乐采用的是“县域下沉+城市渗透”的双轨并行发展策略。在2024年新增的门店中，约60%精准布局于三线及以下城市和乡镇市场。在县域地区，乐尔乐深入了解当地居民的消费习惯和需求，以极具性价比的商品吸引了大量追求实惠的消费者。而在城市中，通过开设社区店等形式，贴近居民生活，满足日常购物需求。这种布局进一步巩固了其“低价普惠”的品牌定位，让更多消费者能够享受到乐尔乐带来的实惠。

与此同时，乐尔乐在供应链效率提升方面成绩斐然，商品周转天数从2023年的25天成功缩短至18天。这一转变的背后，是乐尔乐对供应链各环节的精细管理，从采购、仓储到配送，每一个流程都进行了优化，使得库存管理效率大幅提升，为其低价策略提供了强有力的财务支撑。

值得关注的是，2024年乐尔乐在资源整合方面迈出了重要步伐。与国美集团达成的战略合作协议，成为行业内的焦点事件。双方携手探索供应链共享与数字化升级，通过整合双方的优势资源，实现互利共赢。这一合作不仅为国美零售的转型开辟了新的路径，借助乐尔乐的供应链优势和国美在数字化领域的经验，为国美注入新的活力；也为乐尔乐未来上市的可能性埋下了伏笔，提升了其在资本市场的吸引力——据悉估值已突破百亿，成为零售行业中备受瞩目的 “逆周期黑马”，吸引了众多投资者的目光。

一、乐尔乐逆势增长的底层逻辑与经营策略

乐尔乐的逆势上扬并非偶然，其背后有着深层次的逻辑和精心布局的经营策略，源于“极简主义”与“效率革命”的双轮驱动，具体通过以下四大核心策略得以完美呈现：

1、硬折扣模式：极致低价的基因密码

乐尔乐商业模式的核心精髓在于“硬折扣”，这是一种通过全方位优化供应链、严格把控成本和实施极简运营，将商品价格压低至传统超市30%-40%以下的硬折扣模式。追溯其根源，创始人陈正国早期通过经营校园低价店，在实践中积累了丰富的经验，也逐渐确立了“一切成本为价格让路”的经营理念。

走进乐尔乐的门店，便能深刻感受到这种极简主义的风格。门店装修极为简洁，摒弃了奢华的装饰，仅保留最基本的功能设施；货架采用薄型设计，在节省空间的同时降低了成本；早期甚至仅使用普通灯泡照明，从每一个细节处最大程度地降低运营成本。这种极致的低价策略，如同一块强大的磁石，吸引了大量对价格敏感的消费者。尤其是在下沉市场，消费者对价格更为关注，乐尔乐以其超高的性价比，满足了他们的需求，形成了稳定的复购群体，成为消费者心目中实惠购物的首选之地。

2、供应链联盟：定价权与周转率的双重掌控

乐尔乐的核心竞争力在很大程度上源自其独特且高效的供应链体系。集团与230余家供应商建立了紧密的战略联盟，通过规模化采购和现金结算模式，在供应链中掌握了绝对的主动权。在采购环节，规模化采购使得乐尔乐能够以更低的价格获取商品，降低采购成本；现金结算模式则增强了与供应商的合作信任，进一步争取到更优惠的价格。

与传统零售的“供应商主导”模式不同，供应商需遵循乐尔乐的定价规则，这使得乐尔乐的商品进价普遍低于行业平均水平。同时，乐尔乐秉持“周转率优先”的选品原则，在选品过程中，通过数据分析和市场调研，精准筛选出高流通性商品，果断淘汰滞销品类。通过这些举措，商品周转天数从25天大幅缩短至18天，实现了商品“快进快出”的良性循环，提高了资金的使用效率，也为持续提供低价商品奠定了基础。

3、极简的加盟体系：低成本快速扩张

乐尔乐的加盟模式以“松散但高效”为显著特点，为其快速扩张提供了有力支持。加盟商只需统一品牌标识并接入供应链体系，无需承担复杂的运营管理成本，这一模式极大地降低了加盟门槛。对于中小投资者而言，这是一个极具吸引力的投资机会，无需具备丰富的零售经验，也无需投入大量资金用于运营管理，便可轻松开启创业之旅。

截至2024年，乐尔乐加盟店占比超过90%，成为其门店扩张的主要力量。单店平均回本周期控制在12-18个月，远低于行业平均的3年，这使得加盟商能够快速实现盈利，增强了他们的信心和忠诚度。此外，集团通过“县域一体化店仓”布局，将仓储和门店进行有效整合，减少了中间环节，进一步降低了物流成本，助力加盟商在低线市场快速复制扩张，实现了品牌与加盟商的双赢局面。

4、数字化与本地化结合：精准匹配消费需求

尽管乐尔乐以“低价”闻名，但在商品结构的打造上并非盲目追求低价，而是注重精准匹配消费需求。通过动态数据分析，乐尔乐能够深入了解不同区域消费者的偏好差异。在湖南市场，根据当地消费者对本地美食的热爱，重点推广本地食品品牌，如口味独特的辣条、剁椒等；在四川市场，考虑到当地消费者对火锅的喜爱，增加火锅底料、特色蘸料等品类。

同时，乐尔乐逐步推进数字化系统建设，引入先进的库存管理系统，实现对库存的实时监控和精准调配；利用消费者行为分析工具，深入分析消费者的购买行为和偏好，为门店实时调整SKU提供数据支持，从而提升坪效，提高每一寸营业面积的产出效率。

二、乐尔乐2025年展望与发展策略

面对2025年零售行业的进一步分化和变革，乐尔乐高瞻远瞩，制定了全面且具有前瞻性的战略方向，旨在巩固现有优势的同时开拓新的增长曲线，持续引领行业发展：

1、深化供应链整合，拓展全球直采

乐尔乐计划进一步扩大供应链联盟规模，目标在2025年将合作供应商数量增加至300家。通过与更多优质供应商合作，丰富商品品类，提高商品品质。同时，借助与国美等企业的合作，积极探索跨境直采模式。在东南亚地区，乐尔乐将引入具有当地特色的低价日用品，如泰国的香薰、马来西亚的特色食品等。

此外，集团计划在湖南、湖北等地新建智能物流中心，运用先进的物流技术和设备，实现自动化仓储和高效配送，缩短配送半径，提高供应链响应速度，确保商品能够及时、准确地送达门店和消费者手中。

2、全国化扩张与品牌升级

乐尔乐计划在2025年新增2000家门店，重点覆盖华东、华北地区。在华东地区，凭借其经济发达、人口密集的优势，乐尔乐将通过开设大型门店和社区店相结合的方式，满足不同消费者的购物需求；在华北地区，深入了解当地市场特点和消费者需求，精准布局门店。同时，在一线城市试点“精品折扣店”，在保持低价优势的基础上，提升商品品质和购物环境，以更高的性价比吸引中产消费者。

此外，据内部人员透露，乐尔乐集团正在筹备IPO，计划通过资本市场融资，获取更多资金支持全国化布局，预计2025年底提交上市申请，借助资本的力量实现更大的发展。

3、探索新业态与跨界合作

乐尔乐计划进军酒类零售市场。凭借其强大的供应链优势，乐尔乐将与知名酒企合作，直接从源头采购，去除中间环节，提供高性价比的酒水产品。无论是白酒、葡萄酒还是啤酒，乐尔乐都将以丰富的品类和实惠的价格满足消费者的需求。

同时，与国美合作的无人零售项目可能落地，结合乐尔乐的供应链与国美的技术资源，探索便利店、智能货柜等新场景。在写字楼、社区等场所设置智能货柜，为消费者提供便捷的购物体验；开设无人便利店，利用先进的技术实现自助购物、自动结算，提升购物效率和趣味性。

三、乐尔乐当前面临的六大核心挑战

虽然乐尔乐成为硬折扣赛道的领跑者，但随着企业的快速发展，以及加盟店占比突破90%，其规模膨胀带来的系统性风险正在逐步显现。

1、供应链优势的边际递减困境

一是全国化货盘与区域需求的矛盾。虽然乐尔乐宣称60%+商品具备全国流通性，但实际运营中仍面临显著的地域适配难题。例如湖南畅销的槟榔制品在北方市场遇冷，而华北地区高需求的面食类商品在南方销售一般等。

二是直采比例瓶颈的突破难题。尽管厂家直供比例已达较高占比，但头部品牌商对价格体系的保护正在形成新壁垒。2024年某知名饮料品牌要求乐尔乐北方市场价格不得低于华南区，否则终止直供合作，迫使企业采取“区域梯度定价”的权宜之计。这种妥协直接削弱了其“全国最低价”的核心竞争力。

三是物流成本控制的临界点挑战。依托“厂家-城市仓-门店”三级物流体系，乐尔乐将运输成本压缩至3-5%。但随着覆盖省份向全国扩展，2024年新疆、西藏等边远地区的配送成本占比已飙升至12%，单店日均配送频次从2.3次降至1.5次，严重影响商品新鲜度与周转效率。

2、加盟体系失控的潜在危机

一方面，松散型加盟存在历史遗留问题。早期“师傅带徒弟”的粗放管理模式，导致现存门店中仍有两成以上未接入统一ERP系统。2024年消费者投诉数据显示，非标品质量纠纷的82%发生于2019年前加盟的老店，暴露出品控标准执行差异。

另一方面，跨区域管理的系统性风险正在显现。当加盟网络从湖南40%集中度向全国分散时，文化差异引发的运营矛盾凸显。例如华北加盟商抵制总部要求的“高位货架”模式，认为不符合当地消费习惯，私自改造导致单店坪效下降。

3、行业竞争红海化的生存考验

随着鸣鸣很忙、好特卖等品牌加速布局，2024年硬折扣赛道行业集中度已从63%降至41%。在长沙五一商圈，三家不同品牌的折扣店直线距离不足500米，部分商品售价甚至低于乐尔乐采购价。这无疑让乐尔乐陷入乐同质化竞争的价格战困局。

其次，电商平台对实体店的冲击依然存在，竞争风险巨大。如拼多多2024年推出的“线下比价补贴”政策，允许消费者凭实体店低价截图获取额外优惠。

除此之外，传统商超的反扑压力。步步高、永辉等企业推出的“胖改”门店，利用既有供应链优势对乐尔乐形成夹击。

4、运营模式迭代的迫切需求

相较于竞争对手，乐尔乐在数字化的投入占比不足，数字化建设滞后，

同时，乐尔乐有人才梯队断裂隐患，在“大区合伙人制”下，核心管理层年龄结构呈现两极分化，中间层严重断层。

品类扩张上面，乐尔乐也是进退维谷。坚守“不做生鲜烘焙”的标品策略，使其错失社区消费场景的拓展机遇。2024年调研显示，71%消费者希望折扣店增加冷冻食品，而乐尔乐在该品类覆盖率不足8%。

5、资本扩张中的暗礁险滩

维持“现金采购”模式需要巨额流动资金，2024年乐尔乐应付账款周转天数从35天缩短至22天，供应商账期压力传导至采购端，部分中小厂商开始要求预付50%货款。

除了遭遇现金流紧绷的运营风险，乐尔乐还面临这上市合规的潜在障碍。超过2000家门店的产权证明缺失问题，以及加盟商社保缴纳不规范等历史遗留问题，可能成为未来IPO进程中的实质性障碍。

6、消费者信任的脆弱平衡

一是低价与品质的认知悖论。虽然承诺“假一罚十”，但不时曝光的“山寨”事件导致品牌信任度指数下降。

二是服务体验的短板效应。“关闭部分照明节省电费”等极致成本控制，造成消费者投诉购物环境压抑。

写在最后

乐尔乐的逆势增长，本质上是一场“效率革命”对传统零售逻辑的颠覆。通过极简主义运营，从门店装修到商品采购，每一个环节都精打细算，降低成本；凭借供应链优势，掌握定价权和周转率，确保商品低价且畅销；通过精准市场定位，深入了解消费者需求，实现数字化与本地化的融合。在激烈的市场竞争中，乐尔乐开辟了独特的发展空间，成为行业内的佼佼者。

2025年，随着数字化升级与全国化战略的推进，乐尔乐有望成为中国零售业从“规模扩张”向“价值创造”转型的典型案例。当然，也希望乐尔乐能够经受住所有挑战，闯关成功，这将为行业的发展提供更加宝贵的经验和借鉴。